利率市场化背景下Z集团财务公司贷款定价研究

发布时间：2017-08-31 01:15

  本文关键词：利率市场化背景下Z集团财务公司贷款定价研究

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【摘要】：早在2012年9月,人民银行就正式发布《金融业发展和改革“十二五”规划》,明确提出要稳步推进利率市场化改革;2015年10月24日,中国人民银行宣布2015年内的第五次降息,这次降息取消了商业银行和农村合作金融机构等存款利率浮动上限,标志着我国利率市场化在定价方面的基本完成。在我国,企业集团财务公司是一类特殊的非银行金融机构,与商业银行的不同在于,其服务对象一般仅限于下属成员单位,贷款定价需要结合成员单位实际情况、贯彻集团政策。因此,在利率市场化已基本完成的背景下,企业集团财务公司为了适应日趋激烈的市场竞争环境、提升管理水平,迫切需要改进传统的贷款定价机制,结合财务公司的独有特点设计适应市场化的定价机制,优化管理体系。本文研究利率市场化背景下企业集团财务公司的贷款定价问题,作者在查阅有关利率市场化和财务公司贷款定价的大量文献的基础上,首先重点明确研究意义及创新点,梳理相关方面的研究成果;然后引用Z集团财务公司的实际案例,在公司内部实地考察,深入了解其在贷款定价方面存在的问题,并针对问题改进定价机制,提出相关建议,进行应用分析。目前研究财务公司自主定价问题的成果较少,由于利率市场化的推进不断加速,财务公司在近一年才逐渐认识到贷款定价方法变革的紧迫性并付诸于实践。因此本文选题较为创新,同时结合目前“为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境”的经济发展形势,具有很强的应用意义。通过案例分析,本文着重提出了“改进贷款差异化定价机制、其他解决措施加以完善”的解决方案,改进的定价机制结合财务公司独有特点,通过分解贷款定价的各项成本及绩效折让,阐明每一部分的来源及计算依据,最终确定差异化的贷款价格;其他与定价机制相辅相成的解决措施,则从自主定价能力、风险管理、绩效考评、预算管理等方面完善,并通过应用分析得以印证,最终使财务公司整体管理水平得到提升。本文的研究成果希望在探索阶段抛砖引玉,尽作者所能为财务公司贷款定价之路提供一些思路,使财务公司的业务在日趋激烈的市场竞争中更有活力,管理更加科学,实现盈利与安全并存的良好态势。
【关键词】：利率市场化 财务公司 贷款差异化定价机制 信用评级 全面风险管理 绩效考评
【学位授予单位】：中国财政科学研究院
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.4;F832.5
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-15
• 1 绪论15-25
• 1.1 研究背景与意义15-16
• 1.1.1 研究背景15
• 1.1.2 研究意义15-16
• 1.2 国内外相关文献综述16-21
• 1.2.1 利率市场化的相关文献综述16-18
• 1.2.2 财务公司贷款定价的相关文献综述18-21
• 1.3 研究内容与方法21-22
• 1.3.1 研究内容21-22
• 1.3.2 研究方法22
• 1.4 本文创新点与不足22-25
• 1.4.1 本文的创新点22-23
• 1.4.2 本文的不足23-25
• 2 利率市场化及财务公司贷款定价概述25-33
• 2.1 贷款定价的理论依据25-26
• 2.1.1 利率决定理论25
• 2.1.2 信贷配给理论25
• 2.1.3 资产负债理论25-26
• 2.2 财务公司贷款定价的特点26-28
• 2.2.1 财务公司的含义与定位26-27
• 2.2.2 财务公司贷款定价的特点27-28
• 2.3 利率市场化背景下财务公司面临的挑战和机遇28-33
• 2.3.1 我国利率市场化进程28-29
• 2.3.2 财务公司面临的挑战和机遇29-33
• 3 Z财务公司贷款定价的现状及问题33-41
• 3.1 Z财务公司基本情况33-34
• 3.1.1 Z财务公司简介33
• 3.1.2 财务公司在Z集团中的作用33
• 3.1.3 Z财务公司贷款业务特点33-34
• 3.2 Z财务公司贷款定价现状34-36
• 3.2.1 贷款利率管理办法34
• 3.2.2 贷款利率调整流程34-35
• 3.2.3 贷款利率的构成因素35
• 3.2.4 贷款定价对Z财务公司盈利的影响35-36
• 3.3 Z财务公司现行贷款定价存在的问题36-41
• 3.3.1 贷款定价主体和流程单一化37
• 3.3.2 缺乏科学的贷款定价工具37
• 3.3.3 风险管理机制不精细且不健全37-38
• 3.3.4 绩效考评指标难以发挥作用38
• 3.3.5 因预算被动调整贷款定价38-41
• 4 贷款差异化定价机制的改进与应用分析41-53
• 4.1 改进贷款差异化定价机制41-43
• 4.1.1 贷款差异化定价机制的改进思路41
• 4.1.2 贷款差异化定价机制的改进目标及原则41-42
• 4.1.3 贷款差异化定价机制的改进过程42-43
• 4.2 贷款差异化定价机制的应用分析43-52
• 4.2.1 成本部分44-46
• 4.2.2 差异化部分46-48
• 4.2.3 调节项48
• 4.2.4 机制结果展示48-50
• 4.2.5 贷款差异化定价机制实施前后的对比分析50-52
• 4.3 贷款差异化定价的发布与审批流程52-53
• 4.3.1 产品价格与发布管理52
• 4.3.2 定价审批流程52-53
• 5 Z财务公司对贷款定价问题的其他解决措施53-63
• 5.1 贷款定价主体和流程市场化，完善国债收益率曲线53-54
• 5.1.1 贷款定价主体和流程市场化53-54
• 5.1.2 完善国债收益率曲线54
• 5.2 优化信用评级体系，加强全面风险管理54-58
• 5.2.1 Z财务公司信用评级体系的完善原理及过程54-56
• 5.2.2 加强全面风险管理56-58
• 5.3 优化绩效考评体系，，健全资产负债管理58-60
• 5.3.1 优化绩效考评体系与贷款定价的相互作用58-59
• 5.3.2 健全资产负债管理59-60
• 5.4 提高预算管理的精细化水平，强化其对贷款定价的导向作用60-63
• 5.4.1 提高预算管理的精细化水平60-61
• 5.4.2 全面预算管理对贷款定价的导向作用61-63
• 6 结论63-65
• 参考文献65-67
• 致谢67-68

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