股指期货分解交易量影响波动性实证研究

发布时间：2017-09-01 07:32

  本文关键词：股指期货分解交易量影响波动性实证研究

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【摘要】：基于沪深300股指期货合约高频数据,根据持仓量增量和交易量之间的内在关系,巧妙地将股指期货合约交易量分解为开仓交易量、平仓交易量和换手交易量,利用EGARCH模型研究股指期货不同分解交易量对股指期货市场波动性影响的差异性,以及市场波动的非对称性,得到的结论是:各类分解交易量比未分解交易量包含了更多能够解释市场波动性的增量信息,各类分解交易对波动性均存在正向影响,波动具有非对称性,在交易数量相同的情况下,各类交易对市场波动性影响程度由强到弱的顺序依次是开仓交易、换手交易、平仓交易,表明不同交易者结构对市场波动性的影响存在显著差异。
【作者单位】： 成都理工大学商学院;西南财经大学经济数学学院;
【关键词】： 交易量 开仓交易量 平仓交易量 换手交易量 波动性
【基金】：四川省软科学计划项目“融资融券交易制度对证券市场质量的影响研究”(2014ZR0211);四川省软科学计划项目“沪港通对A+H交叉上市公司股价同步性的影响研究”(2015ZR0228) 四川省教育厅人文社会科学重点项目“股指期货主力合约转换的判别法则优化研究”(14SA0036) 成都理工大学“金融与投资优秀科研创新团队培育”资助项目(KYTD201303) 四川省大学生创新创业训练计划项目“XBRL财务报告的信息效率研究”(201510616070)
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 引用格式:林祥友,代宏霞.股指期货分解交易量影响波动性实证研究[J].重庆理工大学学报(社会科学),2016(4):47-56.Citation format:LIN Xiang-you,DAI Hong-xia.Empirical Study on the Different Impacts of the Decomposition TradingVolume on the Volatility of the Stock

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 邱冬阳;杜诗茗;;IPO抑价存在星期效应吗?——基于深圳创业板的实证[J];重庆理工大学学报(社会科学);2015年05期

2 张虹;林祥友;;股指期货分解交易量对定价效率的影响[J];首都经济贸易大学学报;2014年04期

3 代宏霞;林祥友;;股指期货分解交易量对市场波动影响的差异性研究[J];重庆工商大学学报(社会科学版);2014年03期

4 曾廷敏;林祥友;王勇;;沪深300股指期货动态价量关系研究[J];西部论坛;2013年06期

5 林祥友;代宏霞;;股指期货主力合约转换前后的市场有效性研究[J];重庆工商大学学报(社会科学版);2013年05期

6 代宏霞;臧e，

本文编号：770769