金融衍生品定价模式研究:基于长虹CWB1认购权证的历史经验

发布时间：2017-09-14 02:40

  本文关键词：金融衍生品定价模式研究:基于长虹CWB1认购权证的历史经验

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【摘要】：精准的定价模型是完善定价机制的支柱,有利于投资者形成正确的价格预期,压缩投机者操纵市场的空间。中国权证市场的发展历史为金融衍生品的定价提供了宝贵的经验和教训。以长虹CWB1为样本,借助三种定价模型——简单的B-S模型、考虑稀释效应的B-S模型、蒙特卡罗法估计其理论价格,并通过对理论价格与实际价格的相关分析和回归分析,检验模型的合理性以及优劣。结果表明考虑稀释效应的B-S模型略优于其他两者,但有一定程度的背离。
【作者单位】： 黄淮学院经济管理系;
【关键词】： 金融衍生品 定价模式 权证 B-S模型 稀释效应 蒙特卡罗法
【基金】：2016年河南省科技厅软科学项目《河南省农村金融生态体系构建与优化研究》 2016河南省教育厅人文社会科学研究一般项目(编号2016-gh-112) 2015年河南省社科联、省经团联调研课题(SKL-2015-3151)
【分类号】：F832.5
【正文快照】： 一、引言2011年8月,以长虹权证停止交易为标志,作为股权分置阶段的重要创新举措的金融衍生物,权证产品退出了历史舞台。无论是1992—1996年的初次尝试,还是2005—2011年的再次探索,权证集中交易所都反映出我国资本市场进行金融创新的历程,其经验和教训值得我们深思。时至今日,

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 王立文;;牛熊市下认购权证定价的实证研究[J];统计与决策;2011年07期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 郭航;;股权定价模型的比较研究——基于双汇发展的面板证据[J];金融理论与实践;2012年05期

2 卓丽洪;瞿栋;王劲松;;中国权证市场高开效应与时间关系研究[J];经济管理;2012年09期

3 卿馨予;;长虹认购权证的价值分析[J];商场现代化;2011年17期

4 卓丽洪;;中国权证市场高开效应行为金融学研究[J];数量经济技术经济研究;2014年10期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 孙振国;基于行为资产定价模型的沪深指数实证研究[D];青岛大学;2011年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 李佳;王晓;;资产证券化对金融稳定影响的研究评述[J];河南师范大学学报(哲学社会科学版);2010年01期

2 杜江;苏畅;黄s，

本文编号：847387