Copula函数在金融市场中的应用

发布时间：2017-09-16 05:03

  本文关键词：Copula函数在金融市场中的应用

  更多相关文章： 尾部相关性 非参数核密度估计 Q-Q图法 平方欧氏距离 t-Copula

【摘要】：本文旨在通过构造Copula模型,研究股市大盘和房地产(万科)股票之间的相关性与极值情况下的尾部相关性.在边缘分布的求取上,选用非参数核密度法分别估算出股市大盘和房地产股票的边缘分布函数值;在Copula函数的选择上,为选出最优Copula模型,选用多种方法结合包括二元分布直方图法、Q-Q图法、平方欧氏距离法;在Copula函数的参数估计上,采用惯用的极大似然估计法(MLE).其中,Q-Q图法首次应用在检验无分布函数的数据上.分析结果展现出二元t-Copula模型相对其他Copula模型可以更佳地拟合出这两支股票的联合分布;大盘股票与万科股票趋于较强的正向相关性;而极值情况下的尾部相关性相比一般时刻的正向相关性有所降低.
【作者单位】： 上海理工大学管理学院;
【关键词】： 尾部相关性 非参数核密度估计 Q-Q图法 平方欧氏距离 t-Copula
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言在经济高度发达的今天,股票之间存有或强或弱,或正或负的依赖性.正如在股市中占据着一席之地的房地产板块,它的涨跌或多或少的左右着大盘的走势.通常来讲,股市大盘与房地产股票是相辅相成的.所以对于一位专业股民而言,入市前,除了关注即期股票价格是否在相对低点,还要关

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9 王s，

本文编号：861010