融资融券影响市场波动性和流动性的实证研究

发布时间：2017-09-18 07:33

  本文关键词：融资融券影响市场波动性和流动性的实证研究

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【摘要】：我国证券市场还处在发展初期,融资融券交易制度的引进,是我国证券市场发展过程中具有重要里程碑意义的一步。本文选取了2010年3月31日至2016年1月29日的样本数据,对融资交易、融券交易、证券市场波动性和证券市场流动性四个时间序列建立模型进行实证研究。得出了融资融券对证券市场影响的实证结论,在样本期间,融资交易和融券交易都能够起到抑制证券市场波动,提升市场流动性水平的作用。
【作者单位】： 上海财经大学浙江学院;
【关键词】： 融资融券 证券市场波动性 证券市场流动性
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、样本指标选择由于融资融券交易在我国证券市场上运行的时间较短,所以在本章实证研究时,选取了从2010年3月31日融资融券试点启动到2016年1月29日之间的日度交易数据。本文分别从融资交易、融券交易两个角度分别研究其对整个证券市场的影响,因此,在实证研究指标的选择问题上

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本文编号：874223