基于不同风险偏好博弈的地方政府债务融资的分类监管研究

发布时间：2017-09-27 19:32

  本文关键词：基于不同风险偏好博弈的地方政府债务融资的分类监管研究

  更多相关文章： 地方政府债务性融资 地方政府债务风险 不完全信息动态博弈 AHP及熵值法 风险偏好导向的分类监管

【摘要】：地方政府有举债的需要,举债对提供公共物品,提高地方福利水平有促进作用,但随着地方政府举债行为方式的多样化,举债规模的不断扩大其风险也越来越高,引起了中央相关部门和社会的高度关注。随之对地方政府债务性融资的监管成为研究的焦点,笔者从阅读相关文献对监管的研究大多集中在制度政策导向性“一刀切”的类型,对地方政府并没有进行分类从而提出针对性的对策,但在现实中各个地方政府政府基于资源禀赋、官员特质、经济水平等的不同会表现出不同的风险偏好,因此这种“一刀切”型的债务监管措施显然缺乏合理性与针对性。本文则提出基于地方政府债务风险偏好的“分类监管”模式。具体内容如下:首先,交代了本文的写作背景及意义,相关的国内外研究现状以及文本的写作内容及方法,随后对相关的概念及对地方政府负债性融资的相关理论进行了介绍。其次对我国地方政府债务性融资的历史演进,及负债性融资的结果从规模和结构上进行了描述,揭示了当前地方政府债务存在的风险,在此基础上对地方政府债务的可持续进行了单位根检验,发现不具有可持续性。再次,从博弈论角度论证分类监管有利于提高监管效果。首先对博弈模型相关条件进行了假设,并对博弈模型设计到的最优化条件、超额收益的计量等变量进行了界定。在此基础上分别分析了强监管和弱监管下监管机构对风险中性和风险追求型的高效率和低效率地方政府融资平台的博弈结果。然后,从实证角度以风险为基准对我国16个省的地方政府债务风险偏好进行评估,首先设定了静态风险、动态风险、结构风险三个一级指标,及下属的九个二级指标。其次通过层次分析法对一级指标进行了权重的估计;再次通过16个省的相关基础数据,采用熵值法对九个二级指标进行了权重;然后通过二级指标及基础数据对16个省从一级指标角度进行了债务风险偏好进行评估。最后,基于上述相关主体的博弈行为分析及16省的地方政府债务风险分类评估,对提高地方政府负债性融资监管的有效性提出建议。
【关键词】：地方政府债务性融资 地方政府债务风险 不完全信息动态博弈 AHP及熵值法 风险偏好导向的分类监管
【学位授予单位】：燕山大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F812.5
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-11
• 第1章 绪论11-20
• 1.1 研究背景与研究意义11-12
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意义12
• 1.2 国内外研究现状12-17
• 1.2.1 关于地方政府债务形成原因的研究现状12-14
• 1.2.2 对地方政府债务风险的研究现状14-15
• 1.2.3 对地方政府债务性融资监管的研究现状15-17
• 1.2.4 国内外研究现状的评述17
• 1.3 研究内容与研究方法17-20
• 1.3.1 研究内容17-18
• 1.3.2 研究方法18-20
• 第2章 相关概念与理论基础20-27
• 2.1 地方政府债务的相关概念20-23
• 2.1.1 地方政府债务的内涵与分类20-22
• 2.1.2 地方政府债务风险22-23
• 2.1.3 地方政府债务性融资的监管23
• 2.2 地方政府债务监管的相关理论基础23-26
• 2.2.1 财政分权理论23-24
• 2.2.2 委托代理理论24-25
• 2.2.3 代际公平理论25-26
• 2.2.4 路径依赖理论26
• 2.3 本章小结26-27
• 第3章 中国地方政府债务融资行为与监管现状分析27-38
• 3.1 地方政府债务性融资行为的历史演进27-30
• 3.1.1 第一阶段1984年前财政主导阶段27
• 3.1.2 第二阶段 1984-1993年银行信贷主导阶段27-28
• 3.1.3 第三阶段1994年-至今多层次融资结构28-29
• 3.1.4 各阶段地方政府融资行为的特征29-30
• 3.2 我国地方政府债务性融资现状30-34
• 3.2.1 地方政府负债性融资规模分析31-32
• 3.2.2 地方政府负债性融资结构分析32-34
• 3.3 我国地方政府债务规模变动的可持续检验34-35
• 3.4 我国地方政府债务性融资监管现状35-37
• 3.5 本章小结37-38
• 第4章 不同风险偏好下地方政府债务融资的监管博弈分析38-52
• 4.1 博弈模型的基本假设38-40
• 4.1.1 监管机构收益方面假设39
• 4.1.2 地方政府融资平台成本方面假设39-40
• 4.1.3 博弈双方风险偏好假设40
• 4.1.4 博弈双方契约变量假设40
• 4.2 博弈模型的相关变量40-42
• 4.2.1 完全且对称信息条件下最优化的实现40-41
• 4.2.2 激励相容约束条件的提出41
• 4.2.3 地方政府融资平台信息优势下超额收益的计量41-42
• 4.3 弱监管下不同风险偏好的地方政府融资平台最优契约行为分析42-44
• 4.3.1 弱监管下监管机构与风险中立型融资平台间的博弈42-43
• 4.3.2 弱监管下监管机构与风险追求型融资平台间的博弈43-44
• 4.4 强监管下不同风险偏好的地方政府融资平台最优契约行为分析44-47
• 4.4.1 强监管下监管机构与风险中立型融资平台间的博弈45-46
• 4.4.2 强监管下监管机构与风险追求型融资平台间的博弈46-47
• 4.5 博弈模型的结果分析47-50
• 4.5.1 博弈结果能否实现最优状态，跟融资平台类型相关48
• 4.5.2 低效率的融资平台偏离最优状态的方向跟融资平台的风险偏好相关48-49
• 4.5.3 监管的加强有助于低效率融资平台状态的好转49-50
• 4.6 本章小结50-52
• 第5章 基于风险的地方政府债务性融资的风险偏好评估52-62
• 5.1 地方政府债务风险指标的构建52-53
• 5.2 债务风险指标体系一级指标权重的确定53-54
• 5.3 债务风险指标体系二级指标权重的确定54-59
• 5.4 基于风险的风险偏好评估结果分析59-61
• 5.5 本章小结61-62
• 第6章 针对地方政府债务性融资监管的建议62-65
• 6.1 根据地方政府融资平台负债性融资的效益情况分类监管62-63
• 6.2 提高地方政府债务性融资行为的透明度，，实现动态监管63
• 6.3 高效率型地方政府债务性融资推向市场，接受市场监督63-64
• 6.4 低效率型地方政府债务性融资控制总量的同时兼顾公平64-65
• 结论65-67
• 参考文献67-70
• 致谢70

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘衍华;;积极防范和化解地方政府债务风险——访山东大学经济学院院长、博导樊丽明教授[J];中国经济快讯;2001年20期

2 殷晓峰;对拉美地方政府债务问题的剖析[J];上海金融;2001年04期

3 郭琳,樊丽明;地方政府债务风险分析[J];财政研究;2001年05期

4 芮桂杰;防范与化解地方政府债务风险的思考[J];经济研究参考;2003年90期

5 张逸铭;地方政府债务:一道难解的题[J];金融经济;2004年04期

6 芮桂杰;防范与化解地方政府债务风险的对策思考[J];经济研究参考;2004年33期

7 周天勇;以公共财政化解地方政府债务[J];经济研究参考;2004年39期

8 地方政府债务研究课题组;地方政府债务风险的防范与化解[J];辽宁经济;2004年05期

9 呼显岗;地方政府债务风险的特点、成因和对策[J];财政研究;2004年08期

10 任太;澳大利亚对地方政府债务的管理及启示[J];财政研究;2004年08期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 裴育;丁德铭;刘素合;王景东;牟遥;;地方政府债务风险及其化解问题研究[A];江苏省外国经济学说研究会2010年学术年会论文集[C];2010年

2 孙芳城;李松涛;;基于风险防范的地方政府债务会计体系构建[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年

3 刘志广;;中国式地方政府债务的性质与债务风险的化解[A];上海市经济学会学术年刊（2010）[C];2010年

4 苏忠林;;我国地方政府债务问题研究——以重庆市铜梁县化解政府债务的做法为例[A];“落实科学发展观推进行政管理体制改革”研讨会暨中国行政管理学会2006年年会论文集[C];2006年

5 裴育;;基于财政体制改革视角透视地方政府债务化解路径[A];江苏省外国经济学说研究会成立30周年暨2013年学术年会论文集[C];2013年

6 姜宏青;;基于内部控制视角的地方政府债务风险控制研究[A];中国会计学会2012年学术年会论文集[C];2012年

7 孙亦军;;中国地方政府债务与融资平台问题研究[A];中国经济分析与展望（2012～2013）[C];2013年

8 柯金川;张秋生;孟庆莉;;新经济形势下地方政府债务风险分析[A];中国会计学会财务管理专业委员会2009学术年会报告集[C];2009年

9 刘卫国;;论我国地方政府投融资平台的缺陷及其风险防范[A];经济发展与管理创新--全国经济管理院校工业技术学研究会第十届学术年会论文集[C];2010年

10 詹向阳;;辩证看待政府平台融资,稳妥化解地方政府债务风险[A];2011年夏季CMRC中国经济观察（总第26期）[C];2011年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 几又;没有风险的地方政府债务同样可怕[N];中国审计报;2010年

2 第一财经研究院研究员 刘晓忠;地方政府债务透明度有待提高[N];第一财经日报;2010年

3 肖振东 审计署财政审计司;防范和化解地方政府债务风险的多维思考[N];中国审计报;2011年

4 经济学博士 乐嘉春;警惕地方政府债务的三大潜在风险[N];上海证券报;2011年

5 魏文彪;须防地方政府债务过重影响民生[N];证券时报;2011年

6 海通证券宏观分析师 曹阳;地方政府债务融资尚不需“拆弹”[N];中国经济导报;2013年

7 项峥;警惕地方政府债务成“断崖”[N];经济参考报;2013年

8 白景明 财政部财政科学研究所;科学界定地方政府债务[N];中国社会科学报;2012年

9 本报记者 李成刚;客观看待地方政府债务风险[N];中国经济时报;2013年

10 中国经济导报记者 张小平;地方政府债务：旧患未除，又添新忧[N];中国经济导报;2013年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 赵晔;现阶段中国地方政府债务风险评价与管理研究[D];辽宁大学;2009年

2 邵伟钰;地方政府债务风险预警体系研究[D];苏州大学;2008年

3 黄芳娜;中国地方政府债务管理研究[D];财政部财政科学研究所;2011年

4 林建设;中国地方政府债务问题研究[D];东北财经大学;2011年

5 李经纬;经济社会学视角中的地方政府债务风险问题[D];复旦大学;2012年

6 谢群;中国地方政府债务研究[D];财政部财政科学研究所;2013年

7 戴传利;我国地方政府债务融资监管法律问题研究[D];安徽大学;2014年

8 邵靖;我国地方政府债务融资模式与风险评价研究[D];中国农业科学院;2013年

9 王建军;中国地方政府债务融资行为及监管研究[D];陕西师范大学;2015年

10 高英慧;基于利益相关者的地方政府债务风险及其治理研究[D];辽宁工程技术大学;2015年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 李翠翠;我国地方政府债务管理研究[D];兰州大学;2010年

2 巩佳妮;我国地方政府债务风险问题研究[D];江西财经大学;2010年

3 连志超;中国地方政府债务风险及其预警研究[D];吉林大学;2011年

4 朱春华;地方政府债务风险及其防范对策[D];河北大学;2011年

5 周金光;地方政府债务风险与公共融资[D];西北大学;2007年

6 李鹏;中国地方政府债务风险与对策研究[D];云南财经大学;2011年

7 李文静;我国地方政府债务管理问题研究[D];云南财经大学;2011年

8 南宁;地方政府债务风险问题研究[D];东北林业大学;2011年

9 张碧;当前我国地方政府债务风险管理研究[D];财政部财政科学研究所;2011年

10 庞业军;我国地方政府债务管理制度研究[D];财政部财政科学研究所;2011年

本文编号：931561