基于ECM-GARCH模型的沪深300指数期货套期保值策略的研究

发布时间：2017-09-27 22:20

  本文关键词：基于ECM-GARCH模型的沪深300指数期货套期保值策略的研究

  更多相关文章： 沪深指数 沪深股指期货 最优套期保值比率 最小方差 动态调整法

【摘要】：首先选取沪深300指数日收盘价和沪深300股指期货日收盘价作为原始数据,对其进行描述性统计分析、平稳性检验及协整检验,得出两个日收盘价的对数收益率是平稳的,且两个收盘价之间是协整的.其次,巧妙运用普通最小二乘法、B-VAR、误差修正、GARCH(1,1)和ECM-GARCH模型,研究股指期货最优套期保值比率,得出ECM-GARCH模型最优.最后,分析沪深300股指期货套期保值策略的构建问题.运用动态调整法,从多头和空头套期保值策略进行分析,需要每天计算最优套期保值比率来确定最优股指期货合约份数.
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;安徽财经大学统计与应用数学学院;
【关键词】： 沪深指数 沪深股指期货 最优套期保值比率 最小方差 动态调整法
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： Bengbu 233030,China)2015年上半年,我国股市迎来一场牛市,尽管是牛市,投资购买股票的风险依旧存在.沪深300股指期货的推出,使投资者可以建立更多的投资策略,从而在一定程度上规避风险.股指期货具有套利、风险管理和套期保值的功能,而套期保值可以帮助投资者规避风险,因此,研

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本文编号：932233