非标准内部控制审计意见对股价影响的实证研究

发布时间：2017-09-28 13:23

  本文关键词：非标准内部控制审计意见对股价影响的实证研究

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【摘要】：随着2010年我国《企业内部控制配套指引》的颁布和实施,我国上市公司逐步建立和完善了内部控制制度,企业对内部控制的关注达到空前的高度,这其中最为直观的表现就是上市公司披露的内部控制审计意见的数量,2012年我国仅有229家主板上市公司披露了内部控制审计意见,到2015年披露内部控制审计意见的主板上市公司达到了1498家,其中仅否定意见就达到了19份。但是在披露数量上获得显著增长的同时,我国内部控制审计意见是否得到了投资者的重视,非标准内部控制审计意见的披露是否会对股价产生负向影响这一问题还有待研究。由于直接研究内部控制审计意见的文献较少,而研究内部控制审计意见所采用的方法与研究财务报表审计意见采用的研究方法应具有相似性。因此本文首先对国内外学者对财务报表审计意见与股价的关系的研究进行回顾和评述,理清了本文的研究思路。其次本文介绍了内部控制审计意见类型,借助“有效市场假说”理论阐述了公司股价波动与非标准内部控制审计意见的关系,并分析得出了非标准内部控制审计意见可能会对股价产生负面影响的结论。再次,本文采用事件研究法和多远回归分析法对非标准内部控制审计意见对股价的影响这一问题进行研究分析,选取2011-2014年度被出具了非标准内部控制审计意见的A股主板上市公司作为研究对象,研究分析非标准内部控制审计意见披露前后15个交易日股票的平均超额收益率和累计超额收益率的变化规律。研究结论为：在非标准内部控制审计意见披露后的较短时间内,非标准内部控制审计意见未对股价产生负向影响。最后,为保障投资者利益,达到实施《企业内部控制配套指引》的预期意义,本文从监管者、投资者两个方面提出了几点提升投资者对非标准内部控制审计意见认识的对策。
【关键词】：非标准内部控制审计意见 股价 事件研究法
【学位授予单位】：云南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F239.4;F832.51
【目录】：

• 中文摘要3-4
• Abstract4-8
• 1 绪论8-12
• 1.1 选题背景8-9
• 1.2 研究意义9-10
• 1.3 主要内容及研究方法10-11
• 1.3.1 主要内容10-11
• 1.3.2 研究方法11
• 1.4 本研究的创新点11-12
• 2 文献综述12-16
• 2.1 财务报表审计意见对股价影响不显著或者无影响12-13
• 2.2 财务报表审计意见对股价有显著影响13-15
• 2.3 研究评述15-16
• 3 非标准内部控制审计意见对股价影响的理论分析16-20
• 3.1 相关概念16-18
• 3.1.1 非标准内部控制审计意见的界定16-18
• 3.1.2 股价波动18
• 3.2 非标准内部控制审计意见对股价的影响18-20
• 3.2.1 有效市场投资者行为18
• 3.2.2 有限理性的投资者行为18-20
• 4 研究假设与实证设计20-28
• 4.1 研究假设20-21
• 4.2 研究方法与模型设定21-25
• 4.2.1 事件研究法21-24
• 4.2.2 多元回归分析法24-25
• 4.3 数据来源及处理25-28
• 4.3.1 样本筛选25-27
• 4.3.2 数据来源及处理27-28
• 5 实证结果与分析28-38
• 5.1 样本组非标准内部控制审计意见描述性分析28-30
• 5.2 不同类型非标准内部控制审计意见描述性分析30-35
• 5.3 多元回归分析35-36
• 5.4 研究结论36-38
• 6 发展对策38-40
• 6.1 发展对策38-39
• 6.2 研究局限39-40
• 附录40-42
• 参考文献42-45
• 致谢45

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本文编号：936080