五大发展下社会责任基金的深度分析和展望研究

发布时间：2017-09-30 03:04

  本文关键词：五大发展下社会责任基金的深度分析和展望研究

  更多相关文章： 社会责任投资 社会责任基金 社会责任投资指数 投资组合选择模型 参数二次规划 多目标投资组合选择模型

【摘要】：目的:随着社会责任事故的不断发生,社会责任投资逐渐成为关注焦点。社会责任基金是社会责任投资的主力,文章研究其投资策略是否体现社会责任投资标准,并探索在五大发展的背景下我国社会责任投资的发展道路。方法:通过研究股票市场上全部的三只主动型社会责任基金,分析重仓股持股比例等公开数据,基于重仓股设计二级行业稳定比率,研究该比率的性质并计算各基金的稳定比率。构建价格加权型和市值加权型社会责任投资指数和构建基于优秀社会责任股票的投资组合选择模型并通过参数二次规划精确求解。将以上构建的指数和投资组合同这三只基金的回报率分别进行检验,进一步将这些基金和所属基金公司内部的其他基金进行对比。结果:三只基金的二级行业稳定比率偏低,说明基金在不同二级行业换手较快;文章中构建的社会责任投资指数与构造的投资组合选择模型的回报率基本显著的优于这三只基金;同时这三只基金与所属公司内部的普通基金(如大盘基金)没有显著差别。结论:中国的社会责任投资,尤其是社会责任基金尚不成熟,未能履行"社会责任"的选股标准。建议:现阶段社会责任投资的发展仍需充分的理论指导,在国际国内最新的研究成果的指导下,可以践行多目标投资组合选择模型。希望,在五大发展的新形势下,文章能为推动我国的社会责任投资发展做出贡献。
【作者单位】： 南开大学中国公司治理研究院;南开大学商学院;
【关键词】： 社会责任投资 社会责任基金 社会责任投资指数 投资组合选择模型 参数二次规划 多目标投资组合选择模型
【基金】：2012年国家自然科学基金重点项目“我国集团企业跨治理与评价研究”(编号:71132001) 2014年度教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“基金治理和基民利益保护研究”(编号:14JJD630007) 南开大学亚洲研究中心(编号:AS1525)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 近年来,企业社会责任(以下简称社会责任)事故层出不穷,2014年,上海福喜公司“过期肉”事件造成损失60亿,2015年,漳州140亿古雷石化的项目发生二次爆炸,大连獐子岛所谓“因‘冷水团事件’致使集团亏损8亿”被举报造假,天津港危险品的爆炸造成直接经济损失高达700亿,社会责任的

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本文编号：945752