不同层级公允价值会计信息的价值相关性研究

发布时间：2017-10-21 15:34

  本文关键词：不同层级公允价值会计信息的价值相关性研究

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【摘要】：公允价值一直以来备受争议,关于历史成本与公允价值的比较也从未停止。近年来随着公允价值的发展和应用,学术界和实证界做了大量研究,普遍认为公允价值计量属性所反映的会计信息的价值相关性高于历史成本,能给信息使用者提供最有价值的信息以供决策,更符合“决策有用性”的会计目标,因此国际上一直大力推广和使用公允价值。国际上关于公允价值的准则已趋于完善且近年来对层级信息的引入使得对公允价值的研究打开了新思路。我国财政部于2014年初发布了《第39号企业会计准则——公允价值准则》,该准则的出台标志着我国有了专门针对公允价值的准则,并显示了我国与国际准则趋同的决心。本文采用规范研究与实证研究相结合的方法,具体研究了对层级信息的披露能否提高其与股价的相关性以及不同层级的公允价值信息的价值相关性如何等问题,以期为第39号准则的应用提供实证经验。本文首先对国内外关于公允价值在准则上的进展和在学术界以及实证界的研究文献进行了梳理,然后介绍了本文所涉及的相关概念和公允价值相关性的理论基础,并就公允价值在我国的应用进行了探讨;在公允价值层级框架和价值相关性理论的支撑下,以Ohlson价格模型为基础构造实证模型,选择了我国A金融业上市公司2010-2013年四年数据为样本进行了实证分析,来研究公允价值层级信息的披露被我国资本市场认可程度以及不同层级公允价值会计信息的价值相关性,以期为后续对该问题的研究提供实证经验,并为上市公司和投资者提供相应的对策建议。对上述问题进行实证分析后发现:首先,对层级信息进行披露的上市公司的会计信息具有显著的增量价值,这表明投资者重视公允价值输入值的信息来源,对披露公允价值层级信息的公司信任度较高,而对未披露层级信息的公司信任度相对较低。以上结论为上市公司进行年报披露提供了实证指导,说明上市公司应在之后的年报中严格依照我国CAS 39号准则的规定,尽可能全面披露公司信息,以满足“决策有用”的会计目标。其次,已披露公允价值层级的公司的公允价值会计信息的相关性的回归结果显示,公允价值资产的回归系数通过了1%水平下的显著性检验,说明公允价值资产会计信息与公司的股价具有价值相关性,而公允价值负债会计信息却未能通过显著性检验,说明公允价值负债的会计信息与股价并无明显的相关性,该类会计信息并未得到投资者的重视。第三,就不同层级会计信息的相关性而言,第一、二层级的公允价值资产的会计信息能很好地解释样本公司股价的变化且对股价起正向作用,对投资者评估公司价值也有帮助,具有增量价值相关性且第一层级资产信息比第二层级资产信息更具有价值相关性。第三层次信息的回归系数未通过10%水平下的显著性检验,说明投资者并不看重该层次信息。根据实证检验结果,本文有针对性地提出了四条政策建议:第一、准则制定部门应为非活跃市场下公允价值的估计提供指南;第二、上市公司应增加和完善对第二、第三层次公允价值会计信息的披露;第三、提倡企业委托有公信力的评估机构介入对公允价值资产和负债的计量;第四、提高财务人员的专业素质和业务水平。
【关键词】：公允价值 层级信息 CAS 39 价值相关性
【学位授予单位】：山东财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F233
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-11
• 第1章 绪论11-21
• 1.1 选题背景与研究意义11-12
• 1.1.1 选题背景11-12
• 1.1.2 研究意义12
• 1.2 国内外公允价值及其相关性研究综述12-17
• 1.2.1 国外公允价值及其相关性研究综述12-14
• 1.2.2 国内公允价值及其相关性研究综述14-16
• 1.2.3 文献述评16-17
• 1.3 研究内容和结构安排17-18
• 1.3.1 研究内容17
• 1.3.2 结构安排17-18
• 1.4 研究方法与技术路线18-19
• 1.4.1 研究方法18
• 1.4.2 技术路线18-19
• 1.5 创新点19-21
• 第2章 相关概念界定与理论基础21-28
• 2.1 公允价值概述21-23
• 2.1.1 IASB对公允价值的定义21-22
• 2.1.2 FASB对公允价值的定义22-23
• 2.1.3 我国准则对公允价值的定义23
• 2.2 价值相关性概述23-24
• 2.3 公允价值相关性研究的理论基础24-27
• 2.3.1 有效资本市场理论24-25
• 2.3.2 信息不对称理论25
• 2.3.3 决策有用观25-26
• 2.3.4 净盈余理论26-27
• 小结27-28
• 第3章 公允价值在我国的应用28-35
• 3.1 我国应用公允价值的历程28-30
• 3.1.1 启用阶段28
• 3.1.2 回避使用阶段28-29
• 3.1.3 谨慎使用阶段29
• 3.1.4 推广和完善阶段29-30
• 3.2 我国具体会计准则中对公允价值的规定30
• 3.3 CAS 39 中对公允价值的规定30-34
• 3.3.1 CAS 39 对公允价值层级及其输入值的规定31-32
• 3.3.2 CAS 39 对公允价值的计量和披露的规定32-34
• 小结34-35
• 第4章 公允价值会计信息价值相关性的实证研究35-54
• 4.1 研究假设35-37
• 4.2 研究设计37-40
• 4.2.1 模型选择37
• 4.2.2 变量定义与模型设计37-40
• 4.3 样本选择与数据来源40-41
• 4.4 描述性统计41-44
• 4.4.1 样本的描述性统计41
• 4.4.2 变量的描述性统计41-44
• 4.5 相关性分析44-47
• 4.6 回归分析47-52
• 4.6.1 模型(4.3)回归结果分析47-48
• 4.6.2 模型(4.4)回归结果分析48-50
• 4.6.3 模型(4.5)回归结果分析50-52
• 4.7 实证研究结论52-53
• 小结53-54
• 第5章 政策建议54-57
• 5.1 财政部应为非活跃市场下公允价值的估计提供指南54
• 5.2 上市公司应完善对第二、三层次公允价值信息的披露54-55
• 5.3 提倡企业委托评估机构介入对公允价值的计量55-56
• 5.4 提高财务人员的专业素质和业务水平56
• 小结56-57
• 结论57-59
• 本文结论57
• 本文研究不足57-59
• 参考文献59-62
• 攻读学位期间发表的学术成果62-63
• 致谢63

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

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本文编号：1074132