金字塔结构、审计质量和管理层讨论与分析——基于会计重述视角

发布时间：2018-01-01 03:32

本文关键词：金字塔结构、审计质量和管理层讨论与分析——基于会计重述视角　出处：《审计研究》2013年06期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：在信息不确定性环境下,非财务信息的风险揭示功能受到广为关注。近年我国证监会强化了管理层讨论与分析(MDA)的披露监管,但针对其信息有用性研究的文献颇少。本文以会计重述视角,检验了MDA信息的市场决策有用性及其影响因素。实证发现,MDA披露为投资者决策提供了增量信息,同时金字塔控股及其引发的现金流权-投票权分离度越大,审计质量越低时,MDA信息有用性越高,表明非财务披露机制有助于改善信息环境,在一定程度上具有审计替代的信息治理功能。此外,因业绩波动性造成的信息风险,亏损公司披露的MDA信息有用性更高。本文结论表明,在我国金字塔结构盛行、低质量外部审计需求的新兴转轨市场上,重视非财务信息披露具有积极意义。
[Abstract]:The information in an uncertain environment, the risk of non financial information revealing function is widely concerned. In recent years, China's Securities Regulatory Commission to strengthen the management discussion and analysis (MDA) disclosure, but the usefulness of the information of the literature is limited. Based on the accounting restatement, examine the factors of MDA information market decision the usefulness and impact. The empirical study indicates that the MDA disclosure provides incremental information for investors at the same time, Pyramid holdings and the cash flow rights - the right to vote the greater the separation degree, audit quality is low, the higher the usefulness of MDA information, shows that non-financial disclosure mechanism is helpful to improve the information environment, information management function replace the audit in a certain extent. In addition, due to the performance of volatility caused by the information risk, MDA loss of useful information disclosed by the company more. The conclusion of this paper shows that, in China's Pyramid Sheng line structure, low quality In the emerging market of external audit demand, it is of positive significance to pay attention to the disclosure of non financial information.

【作者单位】：南京财经大学会计学院;上海财经大学会计与财务研究院;
【基金】：国家自然基金(71272238;70802036;71172141)的阶段性研究成果教育部人文社科重点研究基地重大项目(12JJD790033) 江苏省社科基金(12GLB003) 省高校哲社基金(2012SJB790017) 省“333工程”科研项目(BRA2011160) 江苏高校优势学科建设工程项目的支持
【分类号】：F230
【正文快照】： 一、引言会计信息包括财务与非财务信息,构成了资本市场的重要组成部分,现有文献也是更多地讨论和分析了传统财务信息的有用性。然而,囿于表内确认信息的固有局限性,随着信息环境不确定性的增强,单纯依赖财务信息已经不能满足投资者决策之需,由此非财务信息的有用性开始引起人

【参考文献】