基于VaR方法的存货质押融资价格风险控制研究

发布时间：2018-01-17 03:09

  本文关键词：基于VaR方法的存货质押融资价格风险控制研究　出处：《东北大学》2013年硕士论文　论文类型：学位论文

  更多相关文章： VaR 存货质押融资 价格风险控制 质押率 供应链金融

【摘要】：我国中小企业融资难的问题中,作为金融供应链主体的存货质押融资业务在各种金融机构、贷款企业、物流企业被广泛的运用,起到了不可替代的作用。存货质押融资业务运用与发展中,风险控制,特别是价格风险的衡量和控制尤其重要。随着金融自由化的发展,钢材市场的价格波动加剧,直接加大了融资风险。因此,钢材市场价格风险分析和控制成为存货质押融资发展的重要前提,正确分析和度量钢材市场价格波动带来的风险,进而对风险进行有效的管理显得尤为重要,成为众多学者研究的热点。针对钢材市场中存货质押融资业务的价格风险,本论文对钢铁市场最常用到的螺纹钢(HRB400 φ20)的现货价格共1240个样本数据进行价格风险研究。介绍了金融市场应用最为广泛的风险度量方法VaR,并根据螺纹钢现货价格的变动率数据特征选择采用历史模拟法,在贷款期为3个月、6个月、9个月、12个月时分别在两种历史数据长度150天、300天,三种置信水平90%、95%、99%的情况下计算VaR值,然后用回顾测试对计算结果进行检验,对于通过检验的情况,进一步利用历史模拟法得到的质押率计算样本价格风险率和效率损失率,并与质押率采用经验值70%时的风险率和效率损失率进行对比分析哪种方法对于价格风险的控制更具有效性。本论文得出,在回顾测试中,只有贷款期3个月的三种条件下计算的VaR值通过检验,同时,不同的历史数据长度对回测结果产生影响。另外,利用通过检验的历史模拟法的VaR值设定的质押率,与采用经验值法的质押率相比不仅能有效降低风险,而且可以降低存货融资效率损失率,提高效益,从而有助于提高整个金融供应链的总体效率。
[Abstract]:In the light of the development of financial liberalization , the risk analysis and control of price risk in steel market are of great importance .

【学位授予单位】：东北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F426.31;F406.7;F832.4

【相似文献】

相关会议论文 前7条

1 宋玉阳;刘名武;;存货质押融资定价的需求分布特征[A];2012中国信息经济学年会会议论文集[C];2012年

2 马中华;何娟;;物流企业参与下的库存质押融资中的委托代理问题研究[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年

3 白世贞;徐娜;鄢章华;;基于核心企业回购担保的存货质押融资决策分析[A];第十四届中国管理科学学术年会论文集(上册)[C];2012年

4 何娟;王建;孙丽;;存货质押融资实践中参与多方Stackelberg博弈行为分析与均衡[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

5 李小童;李广辉;;专利代理机构应加速从专利权质押融资业务中寻求发展机遇[A];提升知识产权服务能力 促进创新驱动发展战略——2014年中华全国专利代理人协会年会第五届知识产权论坛优秀论文集[C];2014年

6 舒静;李少睿;;基于蒙特卡洛法的存货质押融资VaR评估与应用研究[A];第六届（2011）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年

7 李明星;Nelson Amowine;何娣;张a\;;转型升级背景下小微企业专利融资模式创新研究[A];科技型小微企业创新发展论坛论文集[C];2013年

相关重要报纸文章 前10条

1 通讯员 昌慧 记者 雨荷;扬州“三权”质押融资首签大单[N];扬州日报;2014年

2 中国经济导报记者 吴松;低等级债质押融资受限 城投债不该误伤[N];中国经济导报;2014年

3 记者 杨扬;上半年专利权质押融资破亿[N];邯郸日报;2014年

4 王玲 记者 缪琴 刘浏;高新区在全国首创标准品牌质押融资模式[N];成都日报;2014年

5 本报记者　李鹏;质押融资 为企业资金链加油[N];国际商报;2005年

6 记者 魏小毛 通讯员 容伯轩 王佳;武汉探索专利质押融资渠道[N];中国知识产权报;2007年

7 吉言;吉林搭建企业商标权质押融资平台[N];中国工商报;2010年

8 记者 张若谷 通讯员 段增寅;云南成功办理首笔碳资产质押融资业务[N];云南日报;2012年

9 向利;镇江专利质押融资突破10亿元[N];江苏科技报;2012年

10 记者 符丹萍 通讯员 成思;企业质押融资更容易了[N];广东科技报;2012年

相关博士学位论文 前1条

1 马珊珊;面向TPL企业的存货融资决策问题及其优化方法研究[D];天津大学;2009年

相关硕士学位论文 前10条

1 徐森;专利权质押融资问题研究[D];华南理工大学;2015年

2 马欣;中小企业存货质押融资风险及控制策略研究[D];西南交通大学;2014年

3 叶纶;价格随机波动下存货质押融资业务利率设定研究[D];西南交通大学;2015年

4 姚金燕;专利质押融资模式研究[D];上海社会科学院;2015年

5 倪峰;考虑质物耗损的银行存货质押融资决策研究[D];天津理工大学;2015年

6 赵亚男;专利权质押融资的风险评估及防范机制研究[D];重庆理工大学;2015年

7 蓝海陵;基于银担合作的存货质押融资模式研究[D];电子科技大学;2015年

8 吴尚函;基于供应链金融的存货质押融资模式合作博弈研究[D];东北大学;2013年

9 王莎莎;基于VaR方法的存货质押融资价格风险控制研究[D];东北大学;2013年

10 张路凯;中小企业质押融资业务下质押比的研究[D];重庆大学;2014年

，

本文编号：1436027