年报补充更正公告的市场反应研究

发布时间：2018-04-13 13:22

  本文选题：补充更正公告 + 市场反应　； 参考：《财会月刊》2013年02期

【摘要】：本文通过手工搜集数据,以中国A股市场2007-2011年发布过年报补充更正公告的公司作为样本,采用事件研究法和回归模型相结合,分析公告披露前后的市场反应。实证结果表明,市场对上市公司披露补充更正公告这一事件有负面反应。具体来说,市场对更正公告的反应程度最高,对涉及调减利润的公告和涉及核心指标更正的公告有显著为负的市场反应。
[Abstract]:This paper collects data by hand, takes the companies that issued annual report supplement and correction notice from 2007-2011 in China A-share market as samples, and combines event research method with regression model to analyze the market reaction before and after announcement.The empirical results show that the market has a negative reaction to the event of the disclosure of the supplementary correction notice of listed companies.Specifically, the market has the highest response to the correction announcement, and has a significantly negative market response to the announcement of profit reduction and the announcement of correction of the core index.
【作者单位】： 暨南大学管理学院;
【分类号】：F832.51;F233;F224

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