资产定价理论实证研究的扩展与应用——2013年度诺贝尔经济学奖得主主要经济理论贡献述评

发布时间：2019-01-27 09:44

【摘要】：本文首先介绍了今年诺贝尔经济学奖得主的生平;然后在统计推断的统一分析框架下,以检验统计量是否超出随机性可以解释的程度为线索,较为详细地述评了法玛对有效市场假说(EMH)的检验和三因素模型的发展、希勒对过度波动假说的检验及对行为金融学的发展,以及汉森对广义矩估计法(GMM)及其在消费资产定价实证研究中的应用等方面的贡献;最后探讨了他们的贡献对金融实践活动以及深化我国金融体制改革和促进证券市场健康发展的意义。
[Abstract]:This paper first introduces the life of this year's Nobel Prize winner in economics. Then, under the unified analysis frame of statistical inference, the author reviews Fama's test of efficient market hypothesis (EMH) and the development of three-factor model in detail with the clue of whether statistics exceed the degree of randomness that can be explained. Schiller's contribution to the test of excessive volatility hypothesis and the development of behavioral finance and Hansen's contribution to the generalized moment estimation (GMM) and its application in the empirical study of consumer asset pricing. Finally, the significance of their contribution to the financial practice, deepening the reform of the financial system and promoting the healthy development of the securities market is discussed.
【作者单位】： 华侨大学经济与金融学院;厦门大学经济学院;
【基金】：福建省高校杰出青年科研人才培育计划(批准号:JA13024S) 华侨大学科研启动经费项目(批准号:11BS115)
【分类号】：F224;F233

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2416147