事业单位财务预警模型的实证研究

发布时间：2020-02-26 19:39

【摘要】：文章通过介绍事业单位财务预警的现状,分析了事业单位财务预警方面存在的问题,针对现有财务预警模型对财务风险预警效果不明显和模型操作过于复杂的问题,提出了以多变量模型为基础,引入非财务指标建立财务预警模型,将偿债能力、运营能力和发展能力等联系起来,综合分析事业单位的财务风险。在此基础上,以某事业单位2000年至2011年的财务数据作为样本检验模型的有效性,经检验,该模型对一年的预测准确度达到83%,一到三年的预测准确度达到75%。
【图文】：

曲线,预测值,财务风险,资产负债率

的研究成果，而且分别对20位学术专家征求意见；然后将专家意见通过数理统计方式处理；最后将专家意见和以往研究结果的权重比对，得出各指标的权重，如表1所示。财务指标的权重分配将直接影响到财务预警模型的准确性，所以选择指标并确认权重之后，要检验指标的有效性和权重分配的准确性。（一）模型指标的预测结果检验本文以收集到的数据作为依据，应用EView的Holt-Winters乘法模型对指标的变化情况进行预测，以时间为横轴，，以各指标的实际值和预测值为纵轴绘制风险曲线。以资产负债率为例，如图1所示。从图1可以看出，预测结果中前期的准确性非常高，预测值和实际值几乎相同，预测值仅在2008年偏差较大，主要原因是受国际宏观经济环境的影响，特别是金融危机的爆发，使得预测结果出现偏差，但总体上看，预测结果良好。使用同样的方法对其余7个指标的变化情况进行预测所得的结果，预测值与实际值都十分接近，说明指标的权重分配得当，预测比较精确。检验过指标和权重之后，就可以进行综合财务风险度量。（二）财务风险的综合度量财务风险预警指数应当全面反映事业单位的财务风险状况，所以必须对财务风险进行综合度量。财务风险的综合度量就是将事业单位看做整体，综合考虑其偿债能力、运营能力、发展能力和财务负担等，通过计算综合财务预警指数，对事业单位的财务风险作出全面、客观的评估预测。财务风险综合预警指数（TFA）的计算方法如下：综合预警指数=偿债能力指标×权重+运营状况指标×权重+发展能力指标×权重+非财务指标×权重。数学公式为：TFA=（X1—X2）×0.3+（X3—X5）×0.35+（X6—X7）

趋势图,财务风险,预警指数,事业单位

FRIENDSOFACCOUNTING0.2500+0.2435×0.1000=0.3545根据风险划分，综合预警指数为0.3545（0.35＜TFA≤0.7），说明2000年该事业单位虽然存在财务风险，但风险较小，可以适当提示管理层注意财务风险。按照以上的方法，分别计算出2000年至2011年的财务风险系数，如表2所示。（四）风险预测结果分析为了全面直观地看到财务风险的变化趋势，利用计算出的各年份财务预警指数画出变化曲线，如图3所示。由图3可以看出，此事业单位自2000年起，财务风险逐年递增，综合预警指数自2000年起进入上升阶段，2001年起缓慢加速上升，此阶段指数上升的主要原因是在社会宏观经济加速增长的环境下事业单位不断发展壮大。由于事业单位的经营性收入增加，单位资金来源不断增多，此单位的资产投资也随之不断增加，所以财务风险也逐年明显增加。到2005年前后此事业单位的固定资产投资较2000年增加了50%以上，单位的经营规模也随之扩大，单位呈现出加速扩张的趋势。所以2005后单位由于新增贷款的不断增加而进入高财务风险区域。财务预警指数在2008年达到最大值，主要原因是由于金融危机的冲击，宏观经济增长放缓，我国很多行业都在危机中加速整合。国家虽然多次出台新政保证经济的稳定增长，但金融危机和随后的欧债危机已经为国内的企事业单位敲响了警钟，银行收紧银根也限制了贷款的规模，所以此单位也在金融危机后减缓了扩张趋势，努力保证有足够的现金流量，避免资金链断裂，但2009年和2010年初仍出现了影响正常运营的资金极度紧张的情况。2008年后财务风险指数虽有所下降，但至今仍处于高财务风险区域。通过模型预计2012年后财务风险指数略微降低，但财务风险仍可能维持在高财务风险阶段。总体上统计?

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