中国制造业上市公司财务安全度测评

发布时间：2020-05-20 12:16

【摘要】：随着全球经济一体化的加速及金融市场的发展,金融衍生品的迅速发展,层出不穷,金融财务风险也随之而来,威胁着企业的财务安全,最近的全球金融危机证明了这一危机的存在。如何建立一套企业财务安全测评的系统,来使企业有效而及早地发现这一危机,具有十分重要的现实意义。 本文依据企业财务危机及财务安全度测评的相关理论,在回顾前人研究成果的基础上,选择了2007-2010年各年度首次被ST的137家制造业上市公司以及与之配对的137家同行业同规模的财务正常公司作为配对样本,通过正态检验、非参数检验、聚类分析、逐步回归、相关性分析及多重共线检验,筛选出了反映企业财务安全度的四个营运资本指标,以此建立了Logistic回归测评模型,进行了实证检验,并回代,最后对样本公司财务安全度进行了测评。 本文研究结论如下： 第一,研究发现营运资本指标对企业财务安全状况具有显著的解释能力。本文筛选出全部资产现金回收率、流动负债比例、总资产增长率、现金流动负债比四个具有良好表征作用的营运资本指标。这几个指标对财务危机公司(ST)和财务安全公司(非ST)具有良好的表征作用。 第二,本文建立了财务安全度测评模型。模型在样本公司被ST前1年和前2年测评准确率约等于90%和80%,测评效果较好,离财务危机(被ST)出现的时间越近,测评模型的准确度越高。 第三,研究结果表明,财务危机公司在将要被ST前几年,它的财务状况已经出现了某些危机的征兆。本文通过对样本公司财务安全度进行测评,发现财务危机公司在被ST前四个年度的财务安全状况有两种情况,一种是从被ST的前几年财务状况一直处于较大风险之中；另一种是其财务状况从被ST前四个年到被ST,从安全逐渐演到了财务危机。本文通过对财务安全度的测评,希望可以帮助企业尽早发现财务安全隐患,从而及早对此采取相应措施,避免危机的发生。
【学位授予单位】：北京化工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F406.72;F832.51;F224

【参考文献】

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本文编号：2672611