风险传染下的银行业系统性风险防范与资本配置结构化应对

发布时间：2021-04-15 02:58

　　随着银行间网络关联不断深化,风险传染性与积累性更加突出,防范和化解银行业系统性风险尤为重要。在此背景下,本文研究了如何通过银行业资本配置的结构化调整,应对风险传染和系统性风险。相对现有研究大多考察如何确定银行适宜的资本水平,以及银行资本对其风险承担的影响,本文以银行业整体为研究对象,考察资本配置与系统性风险的结构化特征,为银行业风险管理提供新的思路。本文采用网络分析法刻画银行间风险传染过程,提出以系统性风险结构为锚,调整资本配置结构以提高两者匹配程度的结构化风险应对策略,并以中国16家上市银行为样本进行实证研究。研究发现:提高银行业资本配置与系统性风险在结构维度的匹配程度,可有效降低风险传染,改善系统性风险,验证了结构化风险应对策略的有效性。基于此,本文建议监管部门可基于银行业资本配置和系统性风险的结构化特征,实施更为精细的差异化资本监管,实现资本配置的结构化优化,提高银行间网络的风险抵御能力。 

【文章来源】：现代财经(天津财经大学学报). 2020,40(01)北大核心CSSCI

【文章页数】：13 页

【部分图文】：

银行间资产负债关联网络

银行业系统性总损失具有阶段性跳跃的特征。当资本损失率达到60%时，系统性总损失大幅增加，是因为部分银行遭受冲击之后不再满足最低资本充足率要求，开始抛售风险资产使风险传染程度上升，传染损失的跳跃性上升造成系统性总损失大幅增加。其他的阶段性跳跃，包括资本损失率为69%、79%等，是因为资本损失率不断上升使部分银行开始发生破产，尤其少数资产规模庞大的银行进行破产清算，会造成风险传染程度大幅提高，则系统性总损失大幅增加，也可以解释金融危机中少数银行破产对银行体系造成较强破坏性。传染损失在每次阶段性跳跃后均保持相对稳定，甚至有所下降，是因为每次阶段性跳跃通常代表部分银行出现破产，且假设当银行资不抵债时立即实施破产清算，随着外部冲击的增强，银行发生破产会相对有所提前，风险传染总的轮次有所下降，也一定程度上避免传染损失的进一步加重。（三）银行业资本配置的结构化调整对风险传染程度影响

为研究银行业资本配置结构与系统性风险结构匹配程度对风险传染程度影响，在各银行的资本水平均满足最低资本充足率要求的前提下，将银行业总资本在16家银行间进行40次随机分配，从而构造40个银行业资本配置结构，并分别重新模拟不同外部冲击水平下的银行间风险传染情况，得到资本配置结构与系统性风险结构的匹配程度和平均传染损失比例的散点图，如图3所示。可见匹配程度和风险传染程度之间存在负相关关系，因此银行业资本配置的结构化调整对改善银行间风险传染具有积极作用。同时由于外部冲击水平设定保持不变，则初始冲击损失既定，说明通过银行业资本配置的结构化调整，提高资本配置结构与系统性风险结构的匹配程度，通过改善银行间风险传染，降低传染损失，进而降低系统性总损失，改善系统性风险。银行业在不同时点有不同的网络结构，基于不同的网络结构具有不同的风险传染特征。因此为进一步研究银行业资本配置的结构化调整对风险传染程度影响的时序变化，选取上述16家样本银行2012—2017年数据，分别利用每一年年末数据，重复上述实证过程，研究不同时点资本配置结构与系统性风险结构匹配程度，及银行间风险传染程度的关系，如图4所示。可见从时序上看，银行业资本配置结构与系统性风险结构的匹配程度，与银行间风险传染程度之间，呈现负相关关系。2016年以来，银行间风险传染程度整体不断下降，同时银行业资本配置结构与系统性风险结构的匹配程度整体有所上升，为实施银行业资本配置的结构化调整策略提供进一步支撑。

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3138540