基于渠道理论的H公司营运资金管理研究

发布时间：2021-07-20 01:37

　　家电行业高速增长的时期已经过去,如今随着经济增速放缓,中国的家电市场需求走低,主要产品的增速也在下降,家电企业竞争加剧。为了应对家电智能化的大方向,越来越多的企业增加资金、技术和人才的投入,因此营运资金的管理也需要与时俱进。之前的营运资金管理具有一定的局限性,通常是分析单一项目的管理情况,割裂了项目间的联系,无法为企业提供决策有用的信息,不符合企业管理的需要。随后,国内一些学者提出将渠道理论引入公司营运资金管理,并将两者相结合,为更好地进行营运资金管理提供了新思路。在渠道视角下,可以将企业经营活动营运资金分为三个渠道统筹考虑,从而可以更好的发现企业到底在哪个环节出现了问题,再采取针对性的措施加以管理,使企业营运资金保持良好发展。H公司是国内规模较大的家电生产企业,近年来面临着销售不佳、毛利率下滑等困境,所以要想实现长远稳定的发展,H公司必须不断创新为消费者提供更高质量的产品和服务,而这离不开营运资金的支持。因此本文在梳理相关国内外文献的基础上,以H公司为案例对象,首先,对H公司所处的背景进行介绍,从要素的视角分析了H公司的营运资金管理的现状,然后进一步引入了渠道理论,把H公司营运资金总... 

【文章来源】：河南科技大学河南省

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

H公司组织结构图

第三章H公司营运资金管理现状分析19图3-2利润变化图从图3-2可以看出，2016-2018年三年期间的利润持续在下降，其中营业利润的下降幅度与净利润的下降幅度基本一致。2017年H公司净利润出现断崖式下滑，从178,916万元下滑至100,239万元，降幅为43.97%，2018年净利润下滑至54,677万元，降幅为45.45%，导致这两年利润急剧下滑主要有两个原因：第一，近两年经济不景气，国内市场需求低迷，家电市场发展受阻，家用电器的销量下滑明显，销售额锐减，而且零部件供应紧张再加上汇率的影响，使得核心部件屏的采购成本提升，直接导致利润减少。其二，H公司通过加大广告投放、连续赞助欧洲杯等国际赛事提高国际知名度，致使2018年销售和管理费用合计增长了接近10个亿，并且H公司为了提高长期发展能力，在行业低谷加大了研发投入，不断推动技术的持续创新，致使生产费用增幅较大，导致主营业务盈利下降，这些因素共同导致了H公司业绩锐减的事实。企业经营活动的现金流量净额在近三年波动比较明显，2018年大幅度下降，下降幅度远超营业利润和净利润，甚至为负值，这也反映了H公司的盈利质量不佳，公司产生的现金净流量与利润不匹配，经营活动产生的现金流量净额无法支持企业生产经营需要，公司的营运资金无法平稳运作。三、公司营运资金规模情况为了更好地研究H公司营运资金管理现状，本节主要介绍H公司营运资金的规模情况，在搜集了H公司2016-2018年的营运资金数据后，整理归纳数据如下表3-3所示：

第三章H公司营运资金管理现状分析27第三节基于渠道理论的H公司营运资金管理分析为了弥补H公司现行营运资金管理分析方法的不足，本文引入了渠道理论，按照营运资金的重分类方法，构建营运资金管理新框架，将H公司的经营活动营运资金在三个渠道之间进行重新分配，分析各渠道之间的关联关系，以更好地改善各渠道营运资金管理效果。该框架如图3-3所示：图3-3基于渠道理论的H公司营运资金管理模式一、渠道业务流程分析（一）采购渠道业务流程H公司的供应商在全球大约有600多家，众多供应商的规模、生产线以及专利技术都各有不同。在2004年，H公司推行了供应商管理库存（VMI），进一步减少了原材料库存。H公司将原材料物料划分为三个类型：第一种是自有物料，即公司自己仓库的物料；第二种是寄售类物料，是指不是公司自身拥有的而是由外部组织暂时存放在公司仓库的物料；第三种类型是“JIT物料”，JIT物料的数量十分庞大，因此不寄存在仓库而是直接运送至生产线，原材料供应比较及时能够保障生产。（二）生产渠道业务流程H公司的产品主要是电视机、电视广播设备，早在2013年H公司在企业全面推行了精益生产，建立了融合快线、多线、短线的柔性生产线，可以使企业在面临市场突发状况时快速做出反应，能够做到多个产品混流生产，进一步缩短了生产线，很大程度上减少了在产品滞留生产线的情况。但是生产线没有分为通用


本文编号：3291852