我国商业银行次级债发行与资本结构关系研究

发布时间：2021-10-16 03:05

　　商业银行一直是国家经济发展的重要命脉，作为现代经济金融的主体，它的稳健发展就变得非常重要。尤其是经济全球化以来，我国加入全球的国际运作中，带有中国特色的商业银行的运作能否抵挡住外来存在的挑战，再加上资本要求的新巴塞尔协议的规定，中国商业银行的资本面临短缺的困难。在资本理论中，特别是商业银行资本优化理论，告诉我们，优化资本结构的重要性。而次级债券可以作为商业银行监管资本结构中的附属资本，使资本充足率达到国际标准。本文以商业银行资本结构和次级债的融资基础知识入手，通过对我国15家上市商业银行的次级债发行和资本结构的现状进行分析，可知：我国商业银行的资本结构存在严重的不足。首先，从财务杠杆率方面，我国商业银行的权益乘数比值偏大，这主要是因为每年的股本和存款额的增加所致，其中所有者权益的增加不及负债的增加，另外，商业银行信贷规模的不断增加也提高了商业银行的资产规模，而资产期限错配问题的存在影响了商业银行的资金充足和流动性，同时，较高的财务杠杆率会增加商业银行的财务风险。其次，从存款结构方面看，我国商业银行存款比较高，负债结构不合理，活期存款增加高于定期存款。存款所占比例较高严重影响商业银行的流... 

【文章来源】：河南大学河南省

【文章页数】：48 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

国有性质银行的财务杠杆率变化趋势图

19图 4-2 股份性质银行的财务杠杆率变化趋势图依据表 4-1 绘制从图中我们可以看出，工商银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行五个商业银行在 07-09 年的财务杠杆率逐年上升，2010-2012 年的财务杠杆率逐年降低，从财务报表分析中的得知，存款的数额每年都在增长，而且这几个商业银行业存在发行次级债，但发行次级债的数额不及存款增加的比例。2007 年-2009 年存款发债的比例占负债总额的比例较大，2010-2012 年存款负债所占的比例有所降低。从图中我们又看到所选取的股份制商业银行的财务杠杆率各不相同，浦发银行、光大银行和华夏银行的财务杠杆率逐渐降低，从财务报表分析中得出造成这种现象的原因

图 4-3 2012 年我国主要商业银行的权益结构比例图依据表 4-4 绘制从图上我们可以看出，国有商业银行中股本所占比例基本上要比其他商业银行的比例要高，光大银行除外，国有商业银行的资本公积和留存收益所占比例叫其他商业银行的比例较低，这可能是国有银行中国家性质决定的，国家控股所注入的资本和国家强制性保持商业银行对金融系统的稳定性。而国有银行中国有比例虽然在国有改制中逐渐减少，但不如其他非国有银行资本市场中发行股票的资本溢价所带来的影响。由于股本稳定性和资本公积的不稳定性，使得留存收益成为商业银行融资的主要动力。从图中可知，我国主要商业银行的融资来源是股本和负债，而采用留存收益来进行内部融资的比例较少，而根据融资有序理论，企业较偏好于内部融资，然后是低风险的债券融资，最后是股票融资。因此，可以看出，我国商业银行并没有遵循融资有序理论，反而更喜好于股权融资，其中重要的是股本融资，这种方式不利于商业银行可持续经营的发展潜力，缺乏战略眼光。因此，我国商业银行应该改变自身资本结构中债券融资和

【参考文献】：
期刊论文
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硕士论文
[1]我国商业银行资本结构与次级债融资关系研究[D]. 李权富.西南财经大学 2011
[2]商业银行次级债与我国商业银行资本结构关联性研究[D]. 周广.西南财经大学 2010



本文编号：3439022