万能寿险合同负债的估价研究 ——基于公允价值视角
发布时间：2022-11-05 10:12
20世纪90年代对于世界寿险业而言是一个不平静的时期,无论是欧洲、日本还是美国的保险市场上,都发生了寿险公司违约倒闭的事件,并且破产公司的数目相当可观。其中有一些声誉不错的寿险公司因为大规模的违约债务陷入危机而倒闭。惨痛的市场教训使得国际会计准则委员会、金融监管机构及相关研究人员开始重新审视寿险公司的会计计量属性、寿险合同负债的评估方式。 万能寿险作为一种新型寿险产品,由于该险种具有缴费灵活、保险金额可调整以及为保单持有人设立万能账户,账户余额每期以不低于最低保证收益率的结算利率增值等特点,在保险市场中已占有一席之地,万能寿险的这三个特点实质是保险人提供给保单持有人的三个内嵌期权,加上所有保险产品都具有的退保权,万能寿险具有四个重要的内嵌期权。由于寿险产品的最低利率保证等内嵌期权的价值不可忽略,这就对寿险公司的偿付能力形成了潜在威胁。 传统估值技术已无法解决寿险产品中内嵌期权价值的评估问题,研究人员开始在现代金融理论的框架下探讨寿险合同负债公允价值的评估方法。在这样的背景下,本文试图建立寿险公司有代表性的万能寿险合同负债公允价值的估价模型,研究公允价值评估的具体方法。以风险...
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究背景与意义
1.2 文献综述
1.2.1 国外文献综述
1.2.2 国内文献综述
1.2.3 文献评述
1.3 研究内容与方法
2 万能寿险合同负债公允价值理论分析
2.1 万能寿险理论概述
2.1.1 万能寿险产品的起源
2.1.2 万能寿险的含义
2.1.3 万能寿险产品的主要特征
2.2 万能寿险合同负债相关理论
2.2.1 万能寿险合同负债的含义
2.2.2 万能寿险合同与金融工具的关系
2.3 公允价值计量属性概述
2.3.1 公允价值的概念
2.3.2 公允价值的计量属性
2.4 负债公允价值的内涵
2.5 保险合同负债计量模式
2.5.1 现行脱手价值模式
2.5.2 现行履约价值模式
2.5.3 修订后的IAS37模式
2.6 万能寿险合同负债公允价值评估
2.6.1 金融工具公允价值确定的原则
2.6.2 万能寿险合同负债公允价值评估的方法
2.6.3 万能寿险合同负债公允价值评估的意义
3 万能寿险合同负债公允价值的估价模型
3.1 估价模型的设定
3.1.1 资产运动方程与账户运动
3.1.2 CIR无风险利率模型
3.1.3 万能寿险合同负债的公允价值
3.2 蒙特卡洛模拟法求数值解
3.2.1 MC模拟求解欧式万能寿险合同负债
3.2.2 LSM模拟求解美式万能寿险合同负债
3.3 蒙特卡洛模拟仿真估算与结果分析
4 万能寿险合同负债公允价值估价的局限性及相关建议
4.1 万能寿险合同负债公允价值估价的局限性
4.1.1 缺乏完善的计量理论基础
4.1.2 公允价值估价较难操作
4.1.3 未来情况的不可预知性
4.1.4 我国资本市场弱式有效
4.2 万能寿险合同负债公允价值估价的相关建议
4.2.1 加强公允价值估价方式的研究
4.2.2 完善未来现金流量的估计
4.2.3 规范折现率的选取
4.2.4 加强信息披露
4.2.5 加快资本市场的建设步伐
5 结论
附录
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国万能寿险投资账户最低收益率保证与退保期权的定价研究[J]. 周桦. 系统工程理论与实践. 2013(03)
[2]后金融危机时期我国股票市场有效性实证分析[J]. 陈红. 中南财经政法大学研究生学报. 2011 (02)
[3]万能寿险保单盈利能力分析[J]. 任淮秀,马晓平. 统计教育. 2010(11)
[4]深圳证券市场有效性的实证研究[J]. 张建斌,鲍新中. 财会月刊. 2010(12)
[5]万能寿险内在收益率测算与影响因素分析[J]. 展凯,申曙光. 保险研究. 2009(07)
[6]中国分红保险产品定价研究[J]. 周桦. 保险研究. 2008(12)
[7]CIR模型下寿险产品的定价研究[J]. 赵静宇,郭士杰,罗传光. 统计与决策. 2008(13)
[8]寿险公司分红保险负债估价的进一步研究[J]. 柏满迎,陈丹. 金融研究. 2007(06)
[9]会计计量属性的探讨——市场价格、历史成本、现行成本与公允价值[J]. 葛家澍,徐跃. 会计研究. 2006(09)
[10]存在退保时分红寿险定价的最小二乘蒙特卡罗模拟[J]. 杨舸,田澎. 管理工程学报. 2006(03)
博士论文
[1]新会计准则下寿险公司资产与负债管理研究[D]. 郑苏晋.南开大学 2009
硕士论文
[1]全能寿险产品的精算风险模型[D]. 苏拥英.广州大学 2008
[2]随机利率下嵌入退保期权的分红产品保单价值研究[D]. 付敏.湖南大学 2008
本文编号：3702417
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究背景与意义
1.2 文献综述
1.2.1 国外文献综述
1.2.2 国内文献综述
1.2.3 文献评述
1.3 研究内容与方法
2 万能寿险合同负债公允价值理论分析
2.1 万能寿险理论概述
2.1.1 万能寿险产品的起源
2.1.2 万能寿险的含义
2.1.3 万能寿险产品的主要特征
2.2 万能寿险合同负债相关理论
2.2.1 万能寿险合同负债的含义
2.2.2 万能寿险合同与金融工具的关系
2.3 公允价值计量属性概述
2.3.1 公允价值的概念
2.3.2 公允价值的计量属性
2.4 负债公允价值的内涵
2.5 保险合同负债计量模式
2.5.1 现行脱手价值模式
2.5.2 现行履约价值模式
2.5.3 修订后的IAS37模式
2.6 万能寿险合同负债公允价值评估
2.6.1 金融工具公允价值确定的原则
2.6.2 万能寿险合同负债公允价值评估的方法
2.6.3 万能寿险合同负债公允价值评估的意义
3 万能寿险合同负债公允价值的估价模型
3.1 估价模型的设定
3.1.1 资产运动方程与账户运动
3.1.2 CIR无风险利率模型
3.1.3 万能寿险合同负债的公允价值
3.2 蒙特卡洛模拟法求数值解
3.2.1 MC模拟求解欧式万能寿险合同负债
3.2.2 LSM模拟求解美式万能寿险合同负债
3.3 蒙特卡洛模拟仿真估算与结果分析
4 万能寿险合同负债公允价值估价的局限性及相关建议
4.1 万能寿险合同负债公允价值估价的局限性
4.1.1 缺乏完善的计量理论基础
4.1.2 公允价值估价较难操作
4.1.3 未来情况的不可预知性
4.1.4 我国资本市场弱式有效
4.2 万能寿险合同负债公允价值估价的相关建议
4.2.1 加强公允价值估价方式的研究
4.2.2 完善未来现金流量的估计
4.2.3 规范折现率的选取
4.2.4 加强信息披露
4.2.5 加快资本市场的建设步伐
5 结论
附录
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国万能寿险投资账户最低收益率保证与退保期权的定价研究[J]. 周桦. 系统工程理论与实践. 2013(03)
[2]后金融危机时期我国股票市场有效性实证分析[J]. 陈红. 中南财经政法大学研究生学报. 2011 (02)
[3]万能寿险保单盈利能力分析[J]. 任淮秀,马晓平. 统计教育. 2010(11)
[4]深圳证券市场有效性的实证研究[J]. 张建斌,鲍新中. 财会月刊. 2010(12)
[5]万能寿险内在收益率测算与影响因素分析[J]. 展凯,申曙光. 保险研究. 2009(07)
[6]中国分红保险产品定价研究[J]. 周桦. 保险研究. 2008(12)
[7]CIR模型下寿险产品的定价研究[J]. 赵静宇,郭士杰,罗传光. 统计与决策. 2008(13)
[8]寿险公司分红保险负债估价的进一步研究[J]. 柏满迎,陈丹. 金融研究. 2007(06)
[9]会计计量属性的探讨——市场价格、历史成本、现行成本与公允价值[J]. 葛家澍,徐跃. 会计研究. 2006(09)
[10]存在退保时分红寿险定价的最小二乘蒙特卡罗模拟[J]. 杨舸,田澎. 管理工程学报. 2006(03)
博士论文
[1]新会计准则下寿险公司资产与负债管理研究[D]. 郑苏晋.南开大学 2009
硕士论文
[1]全能寿险产品的精算风险模型[D]. 苏拥英.广州大学 2008
[2]随机利率下嵌入退保期权的分红产品保单价值研究[D]. 付敏.湖南大学 2008
本文编号：3702417
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