我国制造业上市公司财务危机预警研究

发布时间：2017-07-08 01:18

  本文关键词：我国制造业上市公司财务危机预警研究

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【摘要】：公司财务危机预警研究在国内外均受到高度关注,它不仅具有较高的学术价值,而且具有广泛的应用价值。随着我国资本市场的快速发展,市场上不确定因素的增多,公司的财务风险问题愈加突出,制造业上市公司陷入财务危机的案例也越来越多。在此背景下,财务危机已成为企业利益相关者需预测并应对的重要风险之一,加强对风险的预警和管理显得尤为重要。 本文主要包括以下六个部分: 第一章首先介绍了研究的背景和意义,提出本文的研究思路和方法。 第二章主要介绍了国内外的研究现状。通过文献研究,比较国内外财务危机预警研究成果。 第三章主要介绍了财务危机预警理论基础。 第四章介绍了建模的过程及分析。首先是样本的设计与选择,建立初步预警指标体系;接着对数据分布状态进行K-S检验;然后,对财务预警指标进行均值差的显著性检验,通过因子分析法对财务预警指标进行筛选,以剔除指标之间的相关性,减少变量维度;最后基于Logistic回归分析建立财务危机预警模型得到了95.9%的正确率,并得出在我国制造业上市公司陷入财务危机的前2年,应付账款周转率、利息保障倍数和年报审计意见类型是最具判定和预报财务危机信息含量的财务指标的结论。 第五章对预警模型进行检验,并对模型误判成本进行了分析。通过模型回判和选取的上证180交易型开放式指数证券投资基金(华安上证180ETF)持仓的43家健康制造业上市公司对模型进行二次检验,来检验模型的有效性;通过误判成本分析,可知本文建立的模型在一定程度上能够降低总体判误成本。 第六章是对本文的总结与展望。
【关键词】：财务危机预警 Logistic回归 因子分析法 非参数检验
【学位授予单位】：南京航空航天大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F275
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第一章 绪论9-17
• 1.1 研究背景和意义9-10
• 1.2 文献综述10-14
• 1.2.1 财务危机界定及成因研究10-11
• 1.2.2 财务危机预警模型研究11-14
• 1.3 研究方法14
• 1.4 研究思路及创新点14-17
• 1.4.1 研究思路14-15
• 1.4.2 本文的创新点15-17
• 第二章 财务危机预警理论基础17-27
• 2.1 财务危机预警概述17-18
• 2.1.1 财务危机的含义17
• 2.1.2 财务危机预警的含义17-18
• 2.2 财务危机预警研究的基本理论18-20
• 2.2.1 企业生命周期理论18
• 2.2.2 企业预警管理的理论18
• 2.2.3 非均衡理论18-19
• 2.2.4 契约模型理论19
• 2.2.5 小结19-20
• 2.3 财务危机预警的方法20-27
• 2.3.1 主要的财务危机预警方法20-26
• 2.3.2 本文预警方法的选择26-27
• 第三章 我国制造业上市公司财务危机预警模型的建立27-43
• 3.1 数据来源和样本的选择27-28
• 3.1.1 数据来源及分析27
• 3.1.2 样本选择标准及程序27-28
• 3.2 财务危机预警指标体系的构建28-32
• 3.2.1 基础财务指标体系的构建28-31
• 3.2.2 非财务指标体系的构建31-32
• 3.3 公司财务危机预警因子的确定32-40
• 3.3.1 财务指标的正态分布检验32-33
• 3.3.2 财务指标的非参数检验33-36
• 3.3.3 预警因子确定36-40
• 3.4 Logistic 回归过程及预警模型的建立40-43
• 3.4.1 模型的建立及回归系数的解释40-41
• 3.4.2 模型整体的有效性评价41-42
• 3.4.3 分类结果的评价42-43
• 第四章 预警模型的检验及误判成本分析43-48
• 4.1 预警模型的回判检验43-44
• 4.2 预警模型的二次检验及分析44-45
• 4.3 离群者诊断及模型的适用性分析45
• 4.4 模型误判成本分析45-48
• 4.4.1 模型误判成本45-46
• 4.4.2 Logistics 分界点分析46-48
• 第五章 总结与展望48-52
• 5.1 实证总结48-50
• 5.1.1 有关财务危机预警指标的结论48-49
• 5.1.2 有关预警模型评价的结论49
• 5.1.3 预警模型使用时应注意的问题49-50
• 5.2 本文的贡献及研究的不足50
• 5.2.1 本文的贡献50
• 5.2.2 研究的不足50
• 5.3 展望50-52
• 参考文献52-55
• 致谢55-56
• 攻读硕士学位期间发表的论文和主要参与课题56-57
• 附录57-63

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本文编号：532570