随机利率下GLWB变额年金的定价研究

发布时间：2017-10-17 10:05

  本文关键词：随机利率下GLWB变额年金的定价研究

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【摘要】：目前中国老人口相对总数逐渐增多，已经进入老龄化时代，而中国国内的养老体制没有跟上步伐，政府承压过重，年金发展缓慢，，保险市场产品过于单一化，无法满足当前市场的需求。在体制改革缓慢的情况下，保险市场的发展以及创新成为缓解中国养老压力的途径。 2010年中国保监会开始在中国国内试点变额年金产品。变额年金产生于50年初期的美国，到如今，其已经成为当地保险市场上的主力产品。变额年金产品兼具投资和养老的特征，可以抵抗因通货膨胀等带来的购买力下降而造成的损失。国内开展变额年金产品试点，对于我国保险市场的发展以及国内养老压力都有一定的改善。 本文主要工作是研究具有终身型取款利益保证的变额年金，给出它的数字化演示过程，在随机利率的条件对具有终身型取款利益保证的变额年金进行定价，将其看成是一个看跌期权和终身年金之和，利用期权的无套利均衡思想求解期权价值，扣除相关的保证费用，在投保保费和保险公司收取的费用之间建立函数关系式。最后对影响变额年金价值的各相关因素进行敏感性分析。
【关键词】：变额年金 最低保证利益 终身型最低取款利益保证GLWB
【学位授予单位】：天津大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F841.3
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 第一章 绪论7-13
• 1.1 研究背景与选题意义7-9
• 1.2 文献综述9-11
• 1.2.1 国外文献综述9-10
• 1.2.2 国内文献综述10-11
• 1.3 本文的主要研究内容及安排11-13
• 第二章 变额年金的发展历程及概述13-23
• 2.1 全球变额年金市场概况13-18
• 2.1.1 美国市场13-16
• 2.1.2 日本市场16-17
• 2.1.3 其它市场17-18
• 2.1.4 中国市场18
• 2.2 变额年金概述18-23
• 2.2.1 变额年金定义18-19
• 2.2.2 变额年金的最低利益保证（常见产品形态）19-20
• 2.2.3 终身型最低取款利益保证20-23
• 第三章 变额年金风险识别与对冲23-26
• 3.1 风险识别23-24
• 3.2 风险对冲24-26
• 第四章 终身型 GLWB 变额年金定价26-34
• 4.1 金融市场模型26
• 4.2 保险市场模型26-27
• 4.3 定价模型27-29
• 4.4 数据分析29-34
• 4.4.1 关于被保险人初始投保年龄χ_0的敏感性分析30
• 4.4.2 关于保险费用比率α的敏感性分析30-31
• 4.4.3 关于最低保证利益取款率g的敏感性分析31-34
• 第五章 总结与展望34-35
• 参考文献35-37
• 发表论文和参加科研情况说明37-38
• 致谢38

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 贺柳;;浅议变额年金的发展[J];中国保险;2012年01期

本文编号：1048212