时变视角下基于MODWT的沪深300指数现货与期货市场间波动溢出效应

发布时间：2017-10-29 18:17

  本文关键词：时变视角下基于MODWT的沪深300指数现货与期货市场间波动溢出效应

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【摘要】：基于极大重叠离散小波变换(MODWT)将收益率序列进行多尺度分解,并从时域与频域两个角度来研究沪深300指数现货与期货间的波动溢出效应。在各级尺度上,运用Granger因果检验判定波动溢出方向,运用时变Coupla函数对波动溢出强度的时变特性进行刻画。研究表明,d1、d2尺度对原始序列波动的能量贡献达70%以上;而溢出方向与强度随着尺度的变化而变化,为此,交易者要注重自身偏好的交易周期上的溢出规律分析,以便做出合理决策。
【作者单位】： 东南大学经济管理学院;
【关键词】： 小波变换 波动溢出效应 时变Coupla
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71371051;71071034;71201023) 教育部人文社会科学研究青年项目(12YJC630101)
【分类号】：F832.51;F724.5
【正文快照】： 1引言沪深300指数的发布对于中国资本市场的发展具有重要意义,它给投资者提供了市场走势的参考依据,亦给金融工程工作者们提供了金融创新的标的资产。而2010年沪深300指数期货推出亦对中国资本市场的发展具有重大意义。它进一步丰富了我国资本市场上的金融工具,拓宽了投资者的

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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2 王e，

本文编号：1114124