我国钢材期货市场波动率的GARCH族模型研究

发布时间：2017-10-31 18:24

  本文关键词：我国钢材期货市场波动率的GARCH族模型研究

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【摘要】：钢材是仅次于原油的全球第二大大宗商品,因此钢材及其相关产品价格波动的描述对各类参与者的套期保值及规避风险有重要意义。以上海期货交易所钢材期货价格的15分钟高频数据为对象,利用8类GARCH族模型进行了波动率拟合的实证研究,并运用6类损失函数以及Diebold-Mariano检验方法对各类模型的波动率拟合精度进行了比较。结果表明,能够刻画长记忆特征的HYGARCH模型在刻画我国钢材期货市场的波动率上具有相对优于其他模型的精度,但总的来说,各种模型并未表现出显著差异。
【作者单位】： 西南交通大学经济管理学院;重庆文理学院数学与财经学院;
【关键词】： 钢材期货 已实现波动率 GARCH族模型 D-M检验
【基金】：国家自然科学基金(70771097,71071131,71090402,71271227) 教育部创新团队发展计划(PCSIRT0860) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(SWJTU11ZT30,SWJTU11CX137) 教育部人文社会科学研究青年基金项目(No:11XJC790004)
【分类号】：F224;F426.31;F724.5
【正文快照】： 0引言钢材是仅次于原油的全球第二大大宗商品，因此钢材及其相关产品价格的波动会对各国经济增长产生重要的作用。中国是全球最大的钢材生产国和消费国，1994年初，上海期货交易所的前身就曾推出过直径6.5毫米线材期货合约，，其后由于市场不完备、过度投机等原因被暂192数理统

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本文编号：1123248