最优再保险与投资决策:财富最大化和套期保值的选择

发布时间：2017-11-04 07:14

  本文关键词：最优再保险与投资决策:财富最大化和套期保值的选择

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【摘要】：在允许险资涉足衍生品市场的新形势下,如何进行再保险与投资决策是保险公司亟待解决的问题。假设投资对象中包含一个欧式看涨期权,应用随机控制理论,探讨了一般保险公司的比例再保险与投资决策问题。建立了终止财富期望效用最大化模型,并通过求解相应的HJB方程分别得到CRRA和CARA两种效用函数下最优策略的解析形式;沿用有关套期保值的定义,建立了保险投资的套期保值模型,并在CRRA和CARA两种效用函数下对模型进行了求解;最后,通过数值示例对模型结果进行了求解演示,并对两种策略如何选用提出了建议。
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70773076) 上海交通大学文理交叉专项基金资助项目(10JCY11)
【分类号】：F840;F224
【正文快照】： 本文探讨了一般保险公司的最优比例再保险和投资问题。与普通的投资者不同,保险公司担负着随时补偿灾害损失和给付保险金的义务,并且其面临的风险无法完全转嫁给市场[1]。再保险与投资作为分散风险、增加盈利的有效途径,不仅在保险实务界备受重视,近年来也逐渐成为学术界讨论

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本文编号：1138368