中国与国际大豆期货市场波动溢出效应分析

发布时间：2017-11-04 12:12

  本文关键词：中国与国际大豆期货市场波动溢出效应分析

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【摘要】：文章采用多元GARCH(MGARCH)模型,研究中国、美国和日本大豆期货市场的相关性和波动溢出效应。结果表明:在样本研究期间,大连、芝加哥和东京大豆期货交易市场之间存在正相关,大连大豆期货市场与芝加哥大豆期货的相关性要小于东京谷物交易所大豆期货与芝加哥大豆期货的相关性;大连、芝加哥和东京大豆期货交易所存在双向的波动溢出效应;在三个市场中,大连大豆期货的新息冲击和自身波动溢出值最小,但在统计上不显著,可能与目前大连期货市场受管制和相对封闭等因素有关;三个大豆期货市场市场均不存在波动持续性。
【作者单位】： 台州经济研究所;南京农业大学经济管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71173110) 教育部人文社科青年基金项目(13YJC790079)
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言随着我国在2001年加入世界贸易组织(WTO),取消对大豆的进口配额转而实行3%的单一进口关税,由于国产大豆在含油率和价格方面不占优势,导致大豆进口出现快速增长的局面;2008/2009年度进口大豆4110万吨,占世界进口总量的53%,2010/2011年进口大豆5264万吨,占世界总进口量

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本文编号：1139352