我国棕榈油期货市场效率研究——基于VAR及其扩展模型的实证分析

发布时间：2017-11-14 05:02

  本文关键词：我国棕榈油期货市场效率研究——基于VAR及其扩展模型的实证分析

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【摘要】：利用2007年10月至2012年3月国内棕榈油期货市场、国际棕榈油产区以及国内棕榈油、豆油、菜籽油现货市场的交易日价格,运用VAR及其扩展模型验证了关于期货市场效率的两个假说.研究结果表明:棕榈油国际产区市场对来自期货市场的冲击有一定程度的反映,但不是主要作用,且期货市场对国际产区市场还没有预测力;棕榈油期货市场价格对现货市场发现功能不强,但对棕榈油、菜籽油、豆油现货价格具有较强的预测力,长期均衡关系对现货市场的调整力小.
【作者单位】： 中国热带农业科学院橡胶研究所;中国热带农业科学院科技信息研究所;
【基金】：国家社会科学基金《热带农产品价格波动研究》(11CJY064)
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 1引言棕榈油是从油棕树的棕果中榨取而来的一种植物油,是世界油脂市场的一个重要组成部分,是植物油脂中的比重最大的品种.凭借较为独特的营养成分、不容易发生氧化变质及市场价格相对低廉的优势,掠榈油广泛应用于食品加工业、餐饮业和油脂加工业.目前,棕榈油是世界上生产量、

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