KMV模型中资产价值增长率的修正研究

发布时间：2017-11-15 15:30

  本文关键词：KMV模型中资产价值增长率的修正研究

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【摘要】：本文基于期权定价理论和债券定价理论,采用KMV模型法对我国上市公司的信用风险度量进行了理论研究和实证分析。并从企业价值的本质出发,以不同指标代替资产价值增长率,对KMV模型进行修正。实证结果表明,修正后的KMV模型识别违约样本的能力增强,且以每单位平均资产的营业总收入增长率代替资产价值增长率时,识别能力最强。
【作者单位】： 合肥工业大学经济学院;
【分类号】：F275;F224
【正文快照】： 一、引言信用风险是银行业面临的主要风险,巴塞尔委员会规定用于预防信用风险的资本金需占总资本金的70%。随着我国金融业开放程度的不断提高,国内商业银行参与国际竞争的程度日益加深,我国商业银行必须借鉴发达国家先进风险度量经验,加强信用风险管理。信用风险的度量主要分

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本文编号：1190312