不完全市场定价与对冲方法

发布时间：2017-11-16 10:19

  本文关键词：不完全市场定价与对冲方法

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【摘要】：在经典的完全市场中,根据无套利原理,能够为期权提供唯一的价格同时可以完全对冲风险.在这样的理论假设下,没有理由管理不好相关衍生产品的风险.但是在现实的金融市场中,有关衍生产品风险管理失败的案例时有发生,特别是最近的金融危机使人们认识到,现实的金融市场是非常复杂而不完全的.在这样的市场中,风险不能完全对冲,定价与对冲问题也变得不易处理,至今还没有一致接受的理论.为了促进更深入的研究,综述了各种在不完全市场中的定价与对冲方法,侧重于基本思想和基本模型.同时也探讨了各种方法的优缺点,以及它们之间的联系,突出了优化理论和方法在解决这类问题中的关键作用,同时也分析了一些需要进一步研究的问题及方法上的空白点.
【作者单位】： 大连理工大学运筹学与控制论学院;北京师范大学珠海分校应用数学学院;
【基金】：国家自然科学基金重大项目(No.10590354),国家自然科学基金项目(No.105720310)
【分类号】：F014.3;O224
【正文快照】： 任凤英，李兴斯17卷0引言在完全和无磨擦的金融市场中，资产定价问题有清晰和明确的答案，Black一Scholes公式!’]是成功的典范，当我们放松完全且无摩擦的理想市场假设时，定价与对冲问题就变得难以处理，，为了容纳许多现实的元素，研究人员己经做了大量的努力，提出了许多好

【共引文献】

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【相似文献】

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本文编号：1192028