Esscher变换下扩展的欧式交换期权定价

发布时间：2017-11-16 17:22

  本文关键词：Esscher变换下扩展的欧式交换期权定价

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【摘要】：文章研究Esscher变换下标的资产价格服从几何布朗运动的扩展的几种欧式交换期权(包括广义交换期权,复合交换期权,障碍交换期权,红绿灯期权)定价问题.首先,给出了带漂移布朗运动的反射原理和性质;其次,借助Gerber和Shiu(1994)给出了多维独立平稳增量过程和二维带漂移布朗运动的Esscher变换定义及其性质;最后,应用Esscher变换的相关理论给出了标的资产价格服从几何布朗运动的扩展的多种欧式交换期权定价公式.特别,本文所得到的期权定价公式与以往文献中给出的结果是一致的.
【作者单位】： 南京师范大学数学科学学院和金融与统计研究所;
【基金】：国家自然科学基金(61374080) 浙江省自然科学基金(LY12F03010) 宁波市自然科学基金(2012A610032) 江苏高校优势学科建设工程项目资助
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： §1.引言交换期权是一种新型期权,是指期权持有者在到期日r时刻有权以一种资产交换另一种资产?根据Black-Scholes公式,Margrabe(1978)定义了交换期权,利用B-S定价思想,首次给出了交换期权定价方程的闭形式解.魏正元(2005)基于等价鞅测度定价理论,给出了广义交换期权定价公式.R

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 王铁;王威;;布朗运动的最大值和阶梯期权[J];经济数学;2006年01期

2 魏正元;广义交换期权定价[J];数学的实践与认识;2005年09期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 沈明轩;何成洁;;股票价格服从跳-扩散过程的交换期权定价模型[J];安徽工程科技学院学报(自然科学版);2008年03期

2 冯增辉;薛红;王晓东;;随机利率情形下的梯式期权定价模型[J];纺织高校基础科学学报;2012年04期

3 冯增辉;薛红;王晓东;;随机利率情形下的梯式期权定价模型[J];哈尔滨商业大学学报(自然科学版);2013年03期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 沈明轩;;交换期权的保险精算定价[A];第四届中国智能计算大会论文集[C];2010年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 薛红,彭玉成;鞅在未定权益定价中的应用[J];工程数学学报;2000年03期

2 戴清;阶梯期权价格的计算方法[J];经济数学;2003年02期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 钱林义;汪荣明;廖靖宇;;考虑死亡风险下权益指数年金的定价[J];应用数学学报;2007年03期

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本文编号：1193124