中美大豆期货价格相关性研究——基于Copula函数

发布时间：2017-11-25 05:30

  本文关键词：中美大豆期货价格相关性研究——基于Copula函数

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【摘要】：本文采用Copula函数刻画中美大豆期货价格波动的相关性研究表明,大连商品交易所(DCE)大豆期货价格和美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格存在较强的相关性,Kendall秩相关系数τ为0.5520,Spearman秩相关系数ρ为0.7358;通过平方欧式距离检验,认为Clayton Copula函数是所有Copula函数中拟合程度最好的,两个市场大豆期货价格的上尾相关系数为0,下尾相关系数为0.7548,即一个市场大豆期货价格下跌将引起另一个市场的下跌,而价格上涨的波动却很难传导到另一个市场,大豆期货价格波动的传导表现出明显的非对称性。
【作者单位】： 南京农业大学经济管理学院;
【分类号】：F224;F313.7;F713.35
【正文快照】： 一、引言期货市场是现代金融市场的重要组成部分,具有价格发现和套期保值的功能,分析国内大豆期货市场与国际大豆期货市场的关联性,对于把握我国大豆期货市场运行规律、认识我国大豆期货市场在国际大豆定价中的作用和地位、为大豆生产和经营者提供正确的价格信息具有重要的理

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本文编号：1224970