我国铜期货与现货间价格关系的动态研究

发布时间：2017-12-07 04:33

  本文关键词：我国铜期货与现货间价格关系的动态研究

  更多相关文章： 铜期货 期货价格 期货市场 金融经济

【摘要】：文章针对铜期现货价格关系,对已有的文献进行梳理后发现,国内对于我国不同品种的期现货间价格关系的研究多是静态研究,对于我国近年来铜期现货间价格关系的动态变化特点少有涉及。因此,文章通过综合利用向量误差修正模型和信息份额模型,对2011年12月以来我国铜期货与现货间的价格关系分阶段进行了动态研究。结论表明:我国铜期现货价格间始终存在显著的长期均衡关系。在价格震荡趋势中,期现货价格间存在双向引导关系,期货价格在期现货价格的引导关系中占据主导地位。期货信息份额贡献度为63.82%。而在价格下跌趋势中,只存在期货价格引导现货价格的单向引导关系,且期货价格对现货价格的引导影响力明显提升,信息份额贡献度提升至74.94%,期货的价格发现能力显著增强。
【作者单位】： 中央财经大学金融学院;
【分类号】：F764.2;F724.5
【正文快照】： 我国是金属铜的生产和消费大国,铜的产量和销量皆居世界第一。作为工业发展的最重要基础原材料,反映我国金属铜价格水平的铜期货和现货的价格变动与我国经济运行情况密切相关。在2011年我国为了防范通胀风险,货币政策由适度宽松转向稳健,在连续上调存款准备金和存贷款基准利率

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 王群勇,张晓峒;原油期货市场的价格发现功能——基于信息份额模型的分析[J];工业技术经济;2005年03期

2 张金清;刘庆富;;中国金属期货市场与现货市场之间的波动性关系研究[J];金融研究;2006年07期

3 华仁海,仲伟俊;对我国期货市场价格发现功能的实证分析[J];南开管理评论;2002年05期

4 华仁海;现货价格和期货价格之间的动态关系:基于上海期货交易所的经验研究[J];世界经济;2005年08期

5 何诚颖;张龙斌;陈薇;;基于高频数据的沪深300指数期货价格发现能力研究[J];数量经济技术经济研究;2011年05期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 戚婷婷;鲁炜;;核证减排量现货市场与期货市场的价格发现[J];北京理工大学学报(社会科学版);2009年06期

2 王泰强;候光明;李杰;赵宏;;中国金属期货市场价格发现功能研究——基于面板协整方法[J];北京理工大学学报(社会科学版);2011年05期

3 刘鹏;钱锋;滕军;;PTA期现价格动态关系实证研究[J];商业研究;2010年12期

4 田志朋;朱国彦;;中国黄金市场期货与现货价格关系实证研究[J];山东工商学院学报;2009年02期

5 何蒲明;;适度降低粮食自给率利用期货市场保障国家粮食安全[J];长江大学学报(自然科学版);2011年10期

6 赵然;;期货市场与股票市场联动性分析——以铜、黄金、棉花和燃料油为例[J];财经界(学术版);2011年08期

7 刘庆富;王海民;;期货市场与现货市场之间的价格研究——中国农产品市场的经验[J];财经问题研究;2006年04期

8 彭晓露;安洪强;;中美黄金期货价格与现货价格协整关系比较研究[J];财会通讯;2011年05期

9 陈昭;韩士专;;沪深300股指期货价格发现贡献度研究[J];财会月刊;2011年09期

10 刘凤军;刘勇;;期货价格与现货价格波动关系的实证研究——以农产品大豆为例[J];财贸经济;2006年08期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 王鹏;魏宇;;我国金属期货市场波动的典型事实及风险计量模型研究[A];第六届（2011）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年

2 陈淼鑫;郑振龙;;一篮子证券推出对标的证券流动性的影响——基于上证50ETF的经验研究[A];第三届（2008）中国管理学年会——技术与创新管理分会场论文集[C];2008年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 任俊涛;中国黄金期货市场功能研究[D];中共中央党校;2011年

2 于静淼;金融危机背景下中国农产品期货市场的价格发现与风险规避研究[D];沈阳农业大学;2011年

3 王健;我国粮食流通体制改革中的期货市场利用问题研究[D];浙江大学;2004年

4 陶昌盛;中国粮食定价机制研究[D];复旦大学;2004年

5 康敏;中国农产品期货市场功能与现货市场关系研究[D];中国农业大学;2005年

6 欧阳建新;中国证券市场波动的微观结构研究[D];华中科技大学;2005年

7 吕东辉;农产品期货价格形成机理研究[D];吉林大学;2006年

8 刘庆富;中国期货市场波动性与价格操纵行为研究[D];东南大学;2005年

9 方建春;资源性商品国际市场竞争策略研究[D];浙江大学;2007年

10 柳荫成;可持续发展背景下中国石油资源战略研究[D];南京师范大学;2007年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘博文;房振明;;我国股指期货与现货价格发现效率实证研究——基于沪深300模拟期货数据[J];大连理工大学学报(社会科学版);2008年03期

2 严敏;巴曙松;吴博;;我国股指期货市场的价格发现与波动溢出效应[J];系统工程;2009年10期

3 文先明;梁琳;黄亚雄;;股指期货仿真交易与现货相互引导关系[J];系统工程;2010年03期

4 何素娟;石油期货价格对现货价格的影响[J];国际石油经济;2000年01期

5 熊熊;张维;李帅;刘文财;;台湾股票指数期货的日内价格发现机制研究[J];管理科学学报;2008年02期

6 鲍建平,杨建明;利率期货交易对债券现货市场价格发现的影响分析[J];金融研究;2004年02期

7 华仁海,仲伟俊;对我国期货市场价格发现功能的实证分析[J];南开管理评论;2002年05期

8 汪建;关于我国开展石油期货的几点思考[J];世界经济与政治论坛;2004年04期

9 肖辉;鲍建平;吴冲锋;;股指与股指期货价格发现过程研究[J];系统工程学报;2006年04期

10 刘庆富,仲伟俊,梅姝娥;空盘量变动对我国期货市场期货价格收益波动性的影响[J];系统工程理论方法应用;2005年01期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 蒂姆·乔斯林;刘振邦;;农业与整个经济之间的市场价格关系[J];国际经济评论;1987年07期

2 翟谦;;对理顺蔬菜价格关系的再认识[J];江苏商论;1987年S1期

3 李剑;;苏联东欧国家处理国内外价格关系的三种模式及我们的选择[J];国际贸易;1989年07期

4 季崇威;;应争取在“八五”期间把价格关系理顺[J];价格理论与实践;1991年01期

5 袁爱平;利用价格关系提高低质煤的经济效益[J];煤质技术;1994年05期

6 沈俊英;促成生产力与价格关系的良性互动[J];财经科学;1996年01期

7 柴剑;试论企业比价采购中的质量与价格关系[J];税收与企业;2003年S1期

8 单学勇;财政与价格关系新探[J];安徽财贸学院学报;1989年05期

9 高树印;;谈谈企业的市场与价格关系[J];价格月刊;1993年05期

10 管德卿;关于粮肥价格关系问题的思考[J];价格月刊;1997年03期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 王连喜;袁保钦;;分放分选条件下原矿质量与原矿价格关系的探讨[A];第四届全国矿山采选技术进展报告会论文集[C];2001年

2 张鹏;彭开丽;王金鸥;;中小城市土地出让地块面积与价格关系研究[A];湖北省地理学会2006优秀学术论文集（地理科学类）[C];2006年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 记者 刘小飞邋通讯员 廖建;我市多举措构建和谐价格关系[N];郴州日报;2008年

2 深圳特区报记者 王平;理顺价格关系需多方协力[N];深圳特区报;2010年

3 本报记者 吴婷　实习记者 陈曦;王强 理顺价格关系有利于扩大内需[N];上海证券报;2008年

4 岳嘉;努力构建和谐价格关系[N];中国经济导报;2007年

5 杨叶;黄金和石油的价格关系及原因分析（三）[N];中国黄金报;2006年

6 广东省物价局局长 孙庆奇;构建和谐价格关系 促进社会公平正义[N];中国经济导报;2007年

7 李泽全;构建和谐价格关系 服务产业发展年[N];乐山日报;2007年

8 周玮;浅析原油与LLDPE的价格关系[N];期货日报;2009年

9 记者 孙东辉;张茅：理顺价格关系面临新难题[N];中国经济时报;2008年

10 蔡志杰;油价参照作用失效美元反弹促金价回落[N];经济观察报;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前2条

1 吴高飞;铝期货和现货的价格关系及在企业风险管理中的应用研究[D];河北工业大学;2014年

2 刘得胜;A+H股中A股与H股价格关系的实证研究[D];长沙理工大学;2011年

，

本文编号：1261184