股指期货套利交易的风险度量——基于沪深300股指期货交易数据的实证分析

发布时间：2017-12-08 18:20

  本文关键词：股指期货套利交易的风险度量——基于沪深300股指期货交易数据的实证分析

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【摘要】：以Copula理论和VaR方法作为实证分析工具,根据我国股指期货市场的实际交易情况,对套利投资组合的风险进行量化分析。根据我国股指期货市场的实际交易情况,针对套利交易中的期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利这四种基本交易策略展开全面分析,并基于实证得到的投资组合VaR值,衡量了在不同策略下套利投资组合的风险。同时,将其与基于二元正态分布和样本数据得到的VaR值进行比较。这填补了我国在股指期货套利组合风险度量方面的空白,具有重要的理论价值和现实意义,对我国当前的股指期货套利交易的风险管理起到了一定程度的补充和启示作用。
【作者单位】： 上海财经大学统计与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(71101083) 上海财经大学博士研究生创新基金(CXJJ-2012-421)
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： 一、引言纵观中国金融市场近几年的发展,股指期货的推出可以说是其中非常关键的一环。在股票市场长期卖空限制的条件下,股指期货使得市场由只能单向操作,变为既可以做多也可以做空,对于我国金融市场的深化改革和良性发展有着无可估量的作用。沪深300上市至今,交易规模急速膨胀

【参考文献】

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本文编号：1267378