一个考虑稀释作用的经理期权问题

发布时间：2017-12-11 00:13

  本文关键词：一个考虑稀释作用的经理期权问题

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【摘要】：本文主要研究一个考虑稀释作用的经理期权问题。首先,我们沿用Roger-s和Scheinkman(2007)的框架,通过经理人的财富效用最大化方法对考虑稀释作用的非限制实施永久经理期权建立了一个随机最优控制模型,得出了值函数满足的抛物型变分不等式,并给出了其金融意义。其次,我们给出一个最优实施策略,并讨论该实施策略满足的性质,然后再证明一个验证定理：在适当的光滑性条件下,变分不等式定解问题的解是随机最优控制模型的值函数。此外,我们还证明了最优实施策略的唯一性。最后,我们考虑一个特殊情况：无风险利率r=0。先给出了自由边界的性质及满足的常微分方程定解问题,然后给出变分不等式的解的表达式。
【学位授予单位】：苏州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F830.9
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本文编号：1276430