基于超额流动性方法的商业银行流动性风险对冲研究

发布时间：2017-12-12 20:36

  本文关键词：基于超额流动性方法的商业银行流动性风险对冲研究

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【摘要】：自2008年全球爆发了金融危机以来，流动性风险越来越被国际社会广泛关注，巴塞尔委员会在金融危机同年推出了《稳健的流动性风险管理与监管原则》，在这个原则中主要包含了定性监管原则，在2010年发布了《第三版巴塞尔协议：流动性风险计量、标准和监测的国际框架》，在这个框架内主要重视了定量监管的国际标准。在国内，同样面临着防范系统性流动性风险的任务，2013年所爆发的钱荒，正是商业银行影子银行野蛮生长带来的流动性紧缺。对流动性风险对冲的研究，对改善银行经营管理，减少银行为保持流动性所花费成本，防止银行倒闭具有重要的意义。利用金融衍生品来对冲流动性缺口，则可以锁定风险，并且降低成本，当银行存在超额流动性的时候，也可以通过期权对流动性进行定价，，对其进行管理，降低银行经营成本。 本文对国内外银行流动性研究进行了梳理和论述，对流动性内涵进行了探讨。通过对银行流动性现状分析，指出了银行流动性管理的必要性，以及运用金融衍生品会提升流动性管理的水平，如今金融市场瞬息万变，显然简单的静态比率管理是不够的。然而对于银行流动性对冲方法的研究文献还比较少，国外对于流动性对冲主要限于公司流动性对冲，鲜有银行流动性对冲研究，国内商业银行流动性对冲也是处于空白状态。 本文借鉴了超额流动性定价模型，运用了期权定价模型、GARCH模型和最大似然估计法，对其超额流动性进行了定价，得出了包含期权价值在内的超额流动性总价值，并基于流动性缺口对超额流动性总价值进行了修正，分析了超额流动性价值在商业银行流动性对冲方面的应用，在此基础上，建立了保有超额流动性概率模型，并进行了实证分析，这是本文的主要创新之处。 如今，银行之间联系越来越紧密，资产负债结构越来越复杂，增强流动性管理是十分必要的。在银行的流动性管理中，引入金融衍生品进行流动性对冲，有助于降低对冲成本，超额流动性价值在期权、互换等金融衍生品中运用，有助于充分挖掘银行超额流动性的价值，由于银行之间超额流动性的价值存在差别，所以引入超额流动性价值，有利于资金的优化配置。
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.33

【参考文献】

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2 张维,蒋东明,熊熊,高雅琴,安瑛辉;商业银行流动性风险管理决策程序研究[J];东南大学学报(哲学社会科学版);2004年04期

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6 麦勇;莫晶t

本文编号：1283897