基于GARCH模型的股指期货协整跨期套利实证研究

发布时间：2017-12-24 06:20

  本文关键词：基于GARCH模型的股指期货协整跨期套利实证研究　出处：《数学的实践与认识》2013年20期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：利用沪深300股指期货的5分钟高频收盘数据建立跨期套利模型,在现有的协整理论基础上,应用GARCH模型描述残差的条件异方差性,用历史数据预测未来价格的时变方差,利用置信度确定价差范围。实证结果表明,沪深300股指期货存在日内跨期套利机会.无论是样本内数据还是样本外数据,投资者的风险好恶如何,通过跨期套利可以在较小的风险下,获得较高的盈利.
【作者单位】： 云南大学经济学院;云南大学数学与统计学院;
【基金】：国家自然科学基金(61063011) 云南大学中青年骨干教师培养计划 云南大学校内基金(2010YB020)
【分类号】：F224;F832.5
【正文快照】： 2010年4月16日,中国正式推出了首个股指期货合约(沪深300股指期货),该合约的推出结束了国内证券市场没有避险工具的时代.股指期货不仅具有价格发现、套期#值的基本功能,与此同时还具有投机、套利等资产配置功能.运用股指期货进行套利交易不仅有利于股指期货功能的充分发挥,也

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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8 杜希W，

本文编号：1327216