中国期货市场非交易时段的VaR与ES测度研究

发布时间：2017-12-29 18:32

  本文关键词：中国期货市场非交易时段的VaR与ES测度研究　出处：《东南大学学报(哲学社会科学版)》2013年05期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：非交易时段累积的金融信息是影响期货市场波动的重要因素。据此,本文利用极值理论对交易当晚、周末假日和中长假日的风险价值及其预期损失进行了估计。研究结果显示:VaR和ES模型可以较好地描述期货市场非交易时段的风险价值及其预期损失;各期货市场的交易当晚、周末假日和中长假日的风险价值及其预期损失估计值均呈逐渐递增态势,这意味着我国期货市场非交易时间与非交易风险之间呈正向关系,即非交易时间越长,信息的累积会越多,非交易风险也就越大。总体而言,铜、橡胶和小麦市场的非交易风险较大,铝和大豆市场的非交易风险相对较小。
[Abstract]:......
【作者单位】： 东南大学经济管理学院;
【分类号】：F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言近年来,随着金融市场一体化程度的不断加深、期货交易时间的延长、在开盘之前和收盘之后的信息发布等大量事件的发生,某种程度上已改变了非交易期间可得的财经信息数量及其重要性。目前,我国的商品期货均在白天交易,总交易时间尚不到非交易时段的一半。然而,很多价格

【参考文献】

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【共引文献】

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