原油期货与现货价格动态关系检验
本文关键词：原油期货与现货价格动态关系检验 出处：《征信》2014年04期 论文类型：期刊论文
【摘要】：现行原油定价机制是通过期货价格决定现货价格的"间接定价方式",期货市场发挥了价格发现功能。借助西德克萨斯中质原油期货价格和现货价格协整关系检验和信息份额模型,研究期货与现货价格之间的动态关系。结果显示:原油期货与现货价格之间存在长期均衡关系,期货与现货价格相互作用、相互影响、互为因果,并且期货市场在价格发现功能中处于主导地位。建议国内资源性产品税费与价格改革应注意防范由此带来的金融风险。
[Abstract]:The current crude oil pricing mechanism is through the futures price spot price decision "indirect pricing, the futures market has played the function of price discovery. With the help of staucc integration between crude oil futures price and spot price cointegration test and information share model, study the dynamic relationship between futures and cash price. The results showed that there is a long-term equilibrium the relationship between crude oil futures and spot price, the interaction of reciprocal causation, futures and spot prices, and influence each other, the futures market in price discovery is the dominant function. And it is suggested that the tax and resource products price reform should pay attention to prevent the financial risks.
【作者单位】： 内蒙古财经大学金融学院;
【基金】：国家社会科学基金项目(13XMZ079) 内蒙古自治区高等学校创新团队发展计划 内蒙古自治区高等学校青年科技英才计划支持资助
【分类号】：F764.1;F724.5;F224
【正文快照】： 十八大报告明确提出:“深化资源性产品价格和税费改革,建立反映市场供求和资源稀缺程度、体现生态价值和代际补偿的资源有偿使用制度和生态补偿机制。”[1]中国资源性产品价格改革的呼声由来已久。在十八大精神指引下,改革的步伐逐步加快,2013年10月18日大连商品交易所挂牌交
【共引文献】
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1 王s，
本文编号：1369778
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