基于近似对冲的亚式期权定价模型与实证分析

发布时间：2018-01-14 23:34

  本文关键词：基于近似对冲的亚式期权定价模型与实证分析　出处：《上海理工大学学报》2014年05期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：考虑了标的股票的价格服从跳-扩散过程的亚式定价问题.利用无套利原理和广义Ito^公式,运用近似对冲跳跃风险的方法,建立了跳-扩散过程中算术平均亚式期权的定价模型.然后,通过变量代换,将超抛物型偏微分方程变为一般抛物型方程,基于半离散化方法,给出了基于半离散化的差分求解方法,并且对差分格式的稳定性和误差进行了分析.最后,以北欧电力交易所曾经交易过的亚式期权为例,对亚式期权定价进行了实证分析.
[Abstract]:In this paper, we consider the sub-pricing problem of the price of underlying stock in the jump-diffusion process. By using the no-arbitrage principle and the generalized Ito ^ formula, we use the approximate method to hedge the jump risk. The pricing model of arithmetic average Asian option in jump-diffusion process is established. Then, the superparabolic partial differential equation is transformed into a general parabolic equation by variable substitution, and the semi-discretization method is used. The difference solution based on semi-discretization is given, and the stability and error of the difference scheme are analyzed. Finally, the Asian option which has been traded in the Nordic Electric Power Exchange is taken as an example. An empirical analysis of Asian option pricing is carried out.
【作者单位】： 上海理工大学管理学院;皖西学院经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11171221) 上海市一流学科建设资助项目(XTKX2012)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 亚式期权是目前OTC(柜台交易)市场上最受投资者欢迎的金融衍生产品,其最早是由美国银行家信托公司(Bankers Trust)于20世纪90年代在日本东京推出,故称为亚式期权.最初设计开发亚式期权的目的是用于防止市场上的操纵行为,尤其是期权到期前的操纵行为.后来,针对法人治理结构下现

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1425845