基于时频分析的农产品期货市场与外汇市场联动关系研究

发布时间：2018-01-24 22:31

本文关键词： 农产品期货市场外汇市场联动关系波动溢出效应时频分析　出处：《中国管理科学》2013年S1期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：基于时域和频域分析相结合的方式,运用GARCH模型、小波多分辨率方法和Granger因果检验对汇改后的外汇市场和以大豆期货市场为例的农产品期货市场的联动性进行了实证研究,实证结果表明两个市场随着交易周期的增长,其波动溢出关系由农产品期货市场和外汇市场不存在波动溢出关系逐渐变为农产品期货市场与外汇市场之间的双向波动溢出。根据冲击响应图谱,进一步得出汇率对于农产品期货价格的冲击远大于农产品期货价格对于汇率的冲击。
[Abstract]:Based on the combination of time-domain and frequency-domain analysis, the GARCH model is used. Wavelet Multiresolution method and Granger causality test are used to study the linkage between foreign exchange market and soybean futures market. The empirical results show that the growth of the two markets with the trading cycle. The volatility spillover relationship between the agricultural product futures market and the foreign exchange market is gradually changed from the non-volatility spillover relationship between the agricultural product futures market and the foreign exchange market to the two-way volatility spillover between the agricultural product futures market and the foreign exchange market. It is further concluded that the impact of exchange rate on agricultural futures price is much greater than that of agricultural futures price on exchange rate.
【作者单位】：湖南大学工商管理学院;湖南大学数学与计量经济学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71171075) 国家社会科学基金项目(11BJY007) 教育部“长江学者和创新团队发展计划”项目(1RT0916) 教育部人文社科规划基金项目(10YJA630180,06JA790030) 湖南省软科学计划重点项目(2012ZK2007)
【分类号】：F323.7;F724.5;F832.52
【正文快照】： ‘S 随着通信技术和金融衍生技术的发展,国际金融市场一体化程度正在逐渐加深。金融市场之间存在着信息交流,国内农产品期货市场和外汇市场同处于相同经济背景之下,两者之间是否存在动态的联动性?农产品价格与人民币汇率波动之间是否存在相互影响?针对快速发展的起来的中国市

【参考文献】

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【共引文献】

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