基于实物期权的矿产资源价值评估模型

发布时间：2018-03-22 22:32

  本文选题：矿产资源　切入点：资源定价　出处：《技术经济》2013年02期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：依据实物期权理论,采用鞅定价方法,构建了矿产资源价值估计模型——GARCH资源开发投资评估模型。该模型允许资源价值具有时变的波动率,弥补了折现现金流(DCF)方法和传统实物期权方法在实际应用中的不足。利用锌、镍、铜和锡等矿产资源的现货价格数据,对本文构建的模型、DCF模型和B-S模型的资源价值估计效果进行比较分析。结果显示,本文构建的模型能灵活刻画资源开采过程中的期权价值,比其他模型更能体现资源所有者的权益。
[Abstract]:Based on the real option theory and the martingale pricing method, this paper constructs the GARCH resource development investment evaluation model, which allows the resource value to have time-varying volatility. It makes up for the deficiency of discounted cash flow DCF method and traditional real option method in practical application. Using the spot price data of zinc, nickel, copper and tin mineral resources such as zinc, nickel, copper and tin, The results show that the model constructed in this paper can describe the option value in the process of resource exploitation flexibly. More than other models can reflect the rights and interests of resource owners.
【作者单位】： 电子科技大学经济与管理学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究一般项目“主权信用评级下调冲击全球经济的原因、内在机理的挖掘及对策”(12YJA790125)
【分类号】：F224;F426.1

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1650729