我国股指期货套期保值效率研究——基于二元GARCH-BEKK和TGARCH-BEKK模型

发布时间：2018-04-21 01:27

  本文选题：沪深股指期货 + GARCH(　； 参考：《武汉金融》2013年11期

【摘要】：本文使用动态模型研究了中国新兴的股指期货市场的套期保值效率,并使用2010年4月到2011年11月的日数据,建立了具有时变特征的二元GARCH(1,1)-BEKK和TGARCH(1,1)-BEKK模型来刻画沪深300指数和沪深300股指期货收益率序列的方差——协方差的时变性,在此基础上,计算出了同样具有时变特征的套期保值比率。最后,通过与其他学者的ECM-GARCH(1,1)模型进行比较,得出了使用二元GARCH(1,1)-BEKK模型进行套期保值可以取得最佳效果的结论,对实际操作有很大的指导意义。
[Abstract]:This paper uses the dynamic model to study the hedging efficiency of China's emerging stock index futures market, and uses the daily data from April 2010 to November 2011. In this paper, a binary GARCHEKK model and a TGARCHEKK model with time-varying characteristics are established to describe the time-varying variance-covariance of the yield series of the Hu-Shen 300 index and the Shanghai-Shenzhen 300 stock index futures. On this basis, the hedging ratio with the same time-varying characteristics is calculated. Finally, by comparing with the ECM-GARCH1) model of other scholars, we draw the conclusion that the best effect can be obtained by using the binary GARCHN 1D BEKK model, which is of great guiding significance to the practical operation.
【作者单位】： 南充市商业银行;
【分类号】：F224;F832.5

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1780336