我国农产品期货市场的功能和风险研究

发布时间：2017-03-20 03:09

  本文关键词：我国农产品期货市场的功能和风险研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着全球金融衍生产品市场的创新发展，期货市场因其特有的功能使其市场规模不断扩大，此外，，一个国家期货市场的国际影响也与其国际大宗商品的定价话语权直接相关。我国农产品期货市场经过将近二十年的发展，不断趋于成熟。本文在总结国内外学者们关于期货功能的理论研究成果的基础上，运用VAR模型、方差分解、ECM-GARCH模型、SV-VaR模型等方法，选取DCE大豆、DCE豆粕、DCE棕榈油、ZCE白糖四种期货为我国农产品期货市场的代表，研究我国农产品期货市场的价格发现和套期保值功能、期货市场价格波动风险以及国内外农产品期现市场价格关系，得出了如下的结论：我国农产品期货市场的价格发现和套期保值功能逐渐得到发挥，农产品期货市场对我国国民经济发展起到了良好的推动作用；与此同时，实证结果也表明了我国农产品期货市场与欧美等成熟期货市场还存在较大的差距，我国期货市场对国际期货市场有较高的依存度，尤其是像棕榈油这种完全进口商品，农产品期货国际定价能力较低，对国际期货市场的影响程度不高；SV-VaR方法能够对我国农产品期货市场的风险进行有效的度量。文章最后结合影响因素分析对我国农产品期货市场的进一步发展和完善提出几点政策性建议。
【关键词】：农产品期货 价格发现 套期保值 ECM-GARCH SV-VaR
【学位授予单位】：华侨大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F224;F724.5;F323.7
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 第1章 绪论7-12
• 1.1 选题背景及意义7-8
• 1.2 文献回顾8-10
• 1.2.1 农产品期货市场价格发现功能的国内外文献综述8-9
• 1.2.2 农产品期货市场套期保值功能的国内外文献综述9-10
• 1.2.3 国内外农产品期货市场关系的文献综述10
• 1.2.4 农产品期货市场价格波动风险的国内文献综述10
• 1.3 论文的研究思路与方法10-11
• 1.4 文章的结构安排11-12
• 第2章 期货市场相关理论概述12-19
• 2.1 期货市场的产生、发展及其作用12-14
• 2.1.1 期货市场的产生和发展12-13
• 2.1.2 期货交易基本特征13-14
• 2.2 我国期货市场发展的基本状况14
• 2.3 我国农产品期货运行现状14-15
• 2.4 价格发现功能15-17
• 2.4.1 价格发现的概念15
• 2.4.2 影响期货市场价格发现功能的因素15-16
• 2.4.3 价格发现理论概述16-17
• 2.5 套期保值功能概述17-19
• 第3章 方法与模型19-27
• 3.1 价格发现功能的研究方法19-23
• 3.1.1 单位根检验19
• 3.1.2 VAR 与 Granger 因果关系检验19-20
• 3.1.3 Johansen 协整检验20-22
• 3.1.4 方差分解22-23
• 3.2 套期保值理论方法与模型23-25
• 3.2.1 静态套期保值法23-24
• 3.2.2 误差修正套期保值模型（ECM）24
• 3.2.3 ECM-GARCH 法24-25
• 3.3 波动风险度量的研究方法25-27
• 3.3.1 SV 模型25-26
• 3.3.2 VaR 的计算和回测检验26-27
• 第4章 实证分析27-43
• 4.1 我国农产品期货市场价格发现功能实证研究27-33
• 4.1.1 数据的选择与处理27
• 4.1.2 平稳性检验27-28
• 4.1.3 Johansen 协整检验28-29
• 4.1.4 Granger 因果关系检验29-30
• 4.1.5 方差分解30-33
• 4.1.6 小结33
• 4.2 农产品期货市场套期保值功能实证研究33-35
• 4.3 国内外农产品期货价格关系研究35-40
• 4.3.1 国外期货价格单位根检验35-36
• 4.3.2 Johansen 协整检验36-37
• 4.3.3 方差分解37-40
• 4.3.4 小结40
• 4.4 我国农产品期货市场价格波动风险度量40-43
• 4.4.1 SV 模型估计及分析40-42
• 4.4.2 VaR 计算及回测检验结果42-43
• 第5章 总结及政策建议43-48
• 5.1 结论43-44
• 5.2 影响我国农产品期货效率的因素分析44-46
• 5.3 影响我国农产品期货效率的因素的破解对策46-48
• 参考文献48-50
• 致谢50

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王骏;张宗成;;基于VAR模型的中国农产品期货价格发现的研究[J];管理学报;2005年06期

2 夏天;冯利臣;;中国玉米期货市场的价格引导作用究竟有多大?——基于VECM模型的实证分析[J];广西金融研究;2007年11期

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4 华仁海;陈百助;;国内、国际期货市场期货价格之间的关联研究[J];经济学(季刊);2004年02期

5 夏天;程细玉;;国内外期货价格与国产现货价格动态关系的研究——基于DCE和CBOT大豆期货市场与国产大豆市场的实证分析[J];金融研究;2006年02期

6 林晓浩;杨少华;;基于SV模型的沪深300指数波动分析及风险度量[J];技术与市场;2011年11期

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8 王骏,张宗成,赵昌旭;中国硬麦和大豆期货市场套期保值绩效的实证研究[J];中国农业大学学报;2005年04期

9 周广;周一鹿;林永强;;我国农产品期货市场有效性的实证研究[J];西南农业大学学报(社会科学版);2009年03期

10 胡秋灵;丁v

本文编号：257067