专利的期权定价方法研究

发布时间：2017-03-21 11:11

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【摘要】：知识经济背景下，专利逐渐成为了世界贸易中的重头戏，同时也是企业参与市场竞争的重要手段。在专利组合的价值已超千亿的今天，专利的研发与投产对于科技型企业而言是至关重要的环节，但由于专利本身的复杂性以及市场因素的诸多影响，传统的价值评估方法已经难以满足如今专利资产的价值评估要求。因此，市场急需新的更加灵活与精细的价值评估方法来应对专利市场不断增长的新需求。 期权定价理论是金融领域的核心，其优点是能够根据市场价格的历史波动反映出专利的潜在投资价值。由于期权理论非常重视概率理论的应用，因此对于专利这种价值周期较长，不确定性大且风险颇高的商业项目而言显得日趋重要，同时也能较好的弥补其他评估方法对不确定性估计不足的缺陷。 专利本身具有期权属性，对于专利研发与收益的预测可以转换为期权形式进行分析，这样一个或一组专利被视为一个期权组合并能以期权定价法予以量化。期权定价模型中的Black-Scholes公式可以灵活的解决专利资产价值波动性大的问题，并且具有其他传统评估方法所不具有的优点。 综上，，曾将金融业带向辉煌的Black-Scholes公式在专利评估领域中具有良好的前景。随着科技贸易的兴起与风险投资的推动，专利的合理定价显得越来越重要，同时也越发暴露了传统评估方法的不足。在这种背景下，对于期权定价方法的分析与研究无疑是有益的。本文最后通过案例分析的方法，总结了研究重点，并对未来期权定价方法的发展提出了展望。
【关键词】：专利 期权定价 价值评估 Black-Scholes模型
【学位授予单位】：湘潭大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F205;F830.91
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 目录6-8
• 第1章 绪论8-12
• 1.1 研究目的及意义8-9
• 1.2 文献综述9-11
• 1.2.1 国内研究综述9-10
• 1.2.2 国外研究综述10-11
• 1.3 论文研究思路与结构11
• 1.4 论文的创新点与解决的问题11-12
• 第2章 专利权、专利权评估与专利权期权定价12-17
• 2.1 专利概述12-13
• 2.1.1 专利权的具体内容12-13
• 2.1.2 专利的期权特征13
• 2.2 传统评估方法及其优缺点13-17
• 2.2.1 重置成本法13-14
• 2.2.2 收益现值法14-15
• 2.2.3 市场价格法15
• 2.2.4 传统评估方法的优缺点15-17
• 第3章 专利的期权定价方法17-26
• 3.1 期权定价方法17-19
• 3.1.1 B-S 期权定价模型概述17-18
• 3.1.2 B-S 期权定价模型的特征18-19
• 3.2 利用期权方法处理专利评估19-26
• 3.2.1 运用 B-S 公式计算期权价格19-21
• 3.2.2 运用 B-S 公式计算专利价格21-26
• 第4章 专利定价案例研究26-31
• 4.1 某发明概况26
• 4.2 基于收益法的专利定价研究26-28
• 4.3 基于 B-S 模型定价的参数估计28-29
• 4.4 基于 B-S 模型的价值计算29-31
• 第5章 结语31-32
• 参考文献32-34
• 致谢34-35
• 个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果35

【参考文献】

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本文编号：259555