中国燃料油期货市场价格发现功能研究

发布时间：2017-03-28 09:16

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【摘要】：石油是重要的国家战略物资。石油安全直接关系到一个国家的安全,关系到国际政治经济秩序。近年来,随着我国经济的快速崛起,能源需求越来越旺盛,石油消费量与日俱增,我国已经成为世界第二大石油消费国。同时,石油进口依存度不断攀升,中国每年都需要从国外进口大量原油和成品油。在石油需求量上的重大份额与在石油定价权上的弱小权重不成正比,这不仅给国内相关企业规避生产经营风险带来很大困难,而且给我国的经济安全和国家安全埋下了巨大隐患。燃料油是市场化程度很高的一个石油品种,国内燃料油的价格受国外市场特别是新加坡市场的影响很大。上海燃料油期货市场自2004年8月建立以来已走过7年的发展历程,其市场功能发挥如何,对我国燃料油现货价格是否具有影响力也逐渐成为很多研究者关心的问题。 本文首先对期货市场价格发现功能进行理论性分析,介绍了期货市场价格发现功能的含义及其主要理论代表,分析了影响期货价格发现功能的主要因素,然后进一步概括国内外燃料油市场发展情况,最后选取2009年1月5日到2011年12月30日的国内外燃料油期、现货价格数据,运用格兰杰因果检验、脉冲响应函数以及方差分解等方法实证检验了上海燃料油期货市场的价格发现功能。 结果显示,上海燃料油期货市场具备价格发现功能,并且对中国燃料油市场的价格发现有决定性影响。
【关键词】：燃料油 期货市场 价格发现
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F426.22;F724.5
【目录】：

• 致谢4-5
• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 1 绪论9-12
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究意义10
• 1.3 研究内容和研究方法10-12
• 1.3.1 研究内容10-11
• 1.3.2 研究方法11-12
• 2 文献综述12-16
• 2.1 国外研究现状12-14
• 2.2 国内研究现状14-16
• 3 期货市场价格发现功能的理论分析16-20
• 3.1 期货市场价格发现的含义16-17
• 3.2 期货市场价格发现理论的主要代表17-18
• 3.2.1 持有成本理论17-18
• 3.2.2 理性预期理论18
• 3.3 影响期货市场价格发现效率的要素18-20
• 3.3.1 期货市场要素18-19
• 3.3.2 现货市场要素19-20
• 4 国内外燃料油市场发展现状分析20-30
• 4.1 燃料油简介20-25
• 4.1.1 中国燃料油市场情况21-25
• 4.2 国外燃料油市场情况25-27
• 4.3 上期所燃料油基本状况27-28
• 4.4 影响上期所燃料油价格的因素分析28-30
• 5 燃料油期货市场价格发现功能实证检验30-41
• 5.1 建立价格发现分析模型30-31
• 5.2 变量选择与数据处理31-33
• 5.3 单位根检验33-34
• 5.4 VAR模型的估计结果34-36
• 5.5 格兰杰因果检验36-37
• 5.6 脉冲响应分析37-38
• 5.7 方差分解38-39
• 5.8 本章小结39-41
• 6 研究结论和政策建议41-43
• 6.1 研究结论41
• 6.2 政策建议41-43
• 6.2.1 完善石油市场主体结构,打破垄断格局41
• 6.2.2 促使期货交易品种多元化,积极鼓励创新41-42
• 6.2.3 进一步提高市场透明度,规范市场行为42-43
• 参考文献43-46
• 附录46-68
• 作者简历68

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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  本文关键词：中国燃料油期货市场价格发现功能研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：272010