国际原油期货市场长记忆性分析

发布时间：2021-02-26 04:32

　　通过R/S分析及修正R/S分析证实WTI原油期货市场具有长记忆性,并且以V统计量得出原油期货市场的短期循环周期为67天,长期平均循环周期为221天。同时,采用一种改进的Hurst指数计算方法,基于不同的时间窗口计算出时变Hurst指数,并根据时变Hurst指数序列相关系数矩阵、均值、标准差及变异系数发现,在时间窗口S=260时,计算出的时变Hurst指数对WTI原油期货市场价格走势有很好的解释性和适用性。 

【文章来源】：合作经济与科技. 2020,(04)

【文章页数】：4 页

【部分图文】：

图1 时变Hurst指数计算流程图

根据图3可知，原油期货日收益率在ln(n)<4.2，即n<67天时，V统计量呈现稳步上升的趋势，说明在n<67天时，市场具有明显的持续性特征，即如果过去的股价是上升或者下降的，在未来67天内原油期货日收盘价也很可能是上升或下降的；进一步观察V统计量，在4.2<ln(n)<5.4，即67<n<221时，V统计量波动幅度呈现逐渐放大的趋势，说明原油期货日收盘价在67天至221天之间持久性逐渐减弱；在221天之后，由于V统计量的波动幅度较大，其持久性基本消失。图4 不同时间窗口下时变Hurst指数标准差、变异系数图

不同时间窗口下时变Hurst指数标准差、变异系数图

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3052057