中美棉花期货价格传导效率的比较及市场优化分析

发布时间：2021-02-27 17:26

　　选取2004年6月—2014年6月中国、美国棉花期货价格与现货价格的月度数据,运用VAR模型和误差修正模型对两国棉花现货价格和期货价格之间的协整关系进行对比分析。结果表明:中美两国棉花现货价格与期货价格之间存在长期协整关系,美国棉花期货发现价格功能强于中国,且当偏于均衡价格时,美国期货在调整速度上也高于中国。由此可见,虽然中国棉花期货发挥了功能,但是并不完善,尤其是国储期间棉花期货市场呈现出不健康的状态。针对研究结果,提出进一步优化中国棉花期货市场的对策和建议。 

【文章来源】：江苏农业科学. 2015,43(12)北大核心

【文章页数】：3 页

【文章目录】：
1 材料与方法
2 结果与分析
    2. 1 单位根（ ADF） 检验结果
    2. 2 Johansen协整检验
    2. 3 格兰杰（ Granger） 因果关系检验
    2. 4 方差分解
    2. 5向量误差修正模型（ vector error correction model,VECM）
3 结论与讨论
    3. 1 实证研究结论
    3. 2 对策与建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国棉花期货价格发现功能的实证研究[J]. 王俊,梁朝晖.  金融经济. 2014(20)
[2]我国棉花期货价格发现功能研究[J]. 陈雪飞,谢高强,沈淑娟.  统计与决策. 2013(20)
[3]我国棉花期货市场价格发现功能动态演进研究[J]. 刘晓雪,张悦.  价格理论与实践. 2011(01)
[4]中国棉花期货价格发现功能:基于中美棉花期货的比较研究[J]. 刘磊,张明辉.  金融理论与实践. 2010(08)
[5]新疆实施棉花期货交易存在的问题及对策[J]. 隋英琴,王志坚.  农业系统科学与综合研究. 2009(02)
[6]期货价格与现货价格关系实证分析[J]. 杨朝峰,陈伟忠,张黎.  经济管理. 2005(02)



本文编号：3054562