上证50ETF期权对股票市场的波动性影响

发布时间：2021-03-16 00:42

　　基于GARCH（1,1）和TGARCH（1,1）模型,通过剔除国内外经济形势的影响,实证分析上证50ETF期权的推出对中国股票市场的波动性影响。研究结果表明,上证50ETF期权的推出减小了股票市场的波动,加大了信息对股票市场的影响,改善了股票市场的非对称性效应,投资者对利好消息和利坏消息的判断也越趋理性;但上证50ETF期权推出后,新消息减少了股票市场的波动,旧消息加大了股票市场的波动,说明信息的传递效率降低。 

【文章来源】：经济研究导刊. 2019,(01)

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
引言
一、文献回顾
二、数据来源与模型介绍
    1. 变量选取与数据处理。
    2. 模型构建。
三、实证分析
    1. 描述性统计分析。
    2. 数据平稳性检验。
    3. ARCH效应检验。
    4. 实证检验结果分析。
结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]股票期权推出对股票市场波动性影响研究[J]. 苏志伟,王小青.  价格理论与实践. 2016(11)
[2]股票期权对股票市场的波动性分析:基于agent的计算实验金融仿真角度[J]. 赵尚梅,孙桂平,杨海军.  管理工程学报. 2015(01)
[3]股指期权价格发现的动态过程研究——基于台湾股指期权高频数据的实证分析[J]. 林苍祥,闫慧.  厦门大学学报(哲学社会科学版). 2014(05)
[4]股指期权推出对股票市场和股指期货市场波动性影响:以KOSPI200股指期权为例[J]. 熊熊,张宇,张维,张永杰.  系统工程理论与实践. 2011(05)



本文编号：3085104