农产品期货价格由供求信息决定还是投机行为决定?——投机基金对玉米期货价格影响的实证分析

发布时间：2021-04-22 17:57

　　使用2006年1月—2017年11月CBOT玉米期货持仓情况、价格信息数据和美国农业部（USDA）玉米供需平衡表数据,对投机基金对CBOT玉米期货价格影响进行实证分析。通过分析玉米期货持仓情况和计算投机指数,发现观察期内投机基金市场地位越发重要,市场投机性在观察期内有所上升;通过建立玉米期货价格回归模型发现,玉米年度供需预测量对玉米期货价格影响不显著,投机基金持仓情况对玉米期货价格影响显著,表明在CBOT玉米期货市场中玉米期货作为价格发现工具已丧失相当一部分功能,CBOT玉米期货价格决定因素不再是市场供求信息,投机基金已影响了玉米期货价格的形成。 

【文章来源】：资源开发与市场. 2019,35(11)

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
1 分析方法和数据选取
2 实证分析
    2.1 投机基金的市场地位分析
    2.2 供给需求、美元指数与玉米期货价格的关系
    2.3 CBOT玉米期货价格回归分析
3 结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]国际投机基金对大豆期货价格影响的实证分析[J]. 邱雁.  中国农村经济. 2010(04)



本文编号：3154214