Cox过程下HJM模型的信用违约互换及其期权定价研究

发布时间：2021-06-10 09:08

　　近几年来,作为信用风险管理的一种工具,信用违约互换在金融市场上越来越受到市场参与者的关注.许多金融学专家和金融工程师对它进行了理论研究和实践应用.本文主要提供了在带滤子结构概率空间下,含考克斯（Cox）过程的希斯-加罗-默顿（HJM）模型,并且利用此模型来对具有违约风险的信用违约互换及其期权进行定价研究.在定价过程中,用考克斯过程模拟违约事件,其中违约时间均为首次违约,随机强度代表了信用利差,用希斯-加罗-默顿模型描述可违约的远期收益率曲线期限结构,然后将考克斯过程与希斯-加罗-默顿模型结合起来,最后得到了信用违约互换及其期权定价公式. 

【文章来源】：兰州大学甘肃省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 引言
    1.1 研究背景及研究进展
    1.2 本文研究内容
第二章 基本概念
    2.1 信用衍生产品
    2.2 信用违约互换
        2.2.1 信用风险
        2.2.2 违约事件
        2.2.3 信用利差
    2.3 一些相关数学概念及知识
        2.3.1 布朗运动、维纳过程、伊藤过程及引理
        2.3.2 泊松过程及Girasanov定理
        2.3.3 资产定价第一基本定理及鞅过程
第三章 信用衍生品定价模型
    3.1 结构模型
    3.2 简化模型
    3.3 综合模型
第四章 模型的建立
    4.1 考克斯(Cox)过程
        4.1.1 考克斯(Cox)过程的结构
        4.1.2 三个基本结构块
        4.1.3 考克斯(Cox)过程的基本性质及其证明
    4.2 希斯-加罗-默顿(HJM)模型
        4.2.1 HJM模型的基本假设
        4.2.2 HJM模型基本框架
            4.2.2.1 无违约HJM模型基本框架
            4.2.2.2 可违约的HJM模型的基本框架
        4.2.3 无套利条件下的HJM模型
    4.3 考克斯(Cox)过程下的希斯-加罗-默顿(HJM)模型
第五章 信用违约互换及其期权定价
    5.1 信用违约互换定价
    5.2 信用违约互换期权定价
第六章 结论与展望
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]跳跃扩散市场中的信用违约互换定价问题[J]. 庞茂秀,杨瑞成,吕强,夏冰.  吉首大学学报(自然科学版). 2012(01)
[2]信用违约互换的定价方法[J]. 周鹏,梁进.  高校应用数学学报A辑. 2007(03)
[3]基于考克斯过程的信用违约互换定价[J]. 高继梅,张爱真,周文.  周口师范学院学报. 2007(05)
[4]一类改进的信用衍生证券定价模型[J]. 杨文瀚,刘思峰,王燕.  统计与决策. 2005(04)

硕士论文
[1]信用违约互换定价的研究[D]. 张晓峰.上海交通大学 2011



本文编号：3222097